영국 파이낸셜타임스(FT)는 11월 4일 사정에 밝은 두 관계자를 인용해, 오라클이 텐센트와 맺었던 AI 칩 임대 계약을 취소했다고 보도했습니다. 계약 기간은 5년, 총액은 약 70억 달러로 추정됩니다. 텐센트는 오라클이 동남아에서 운영하는 여러 데이터센터를 통해, 중국에서는 구할 수 없는 첨단 AI 칩을 최대 약 10만 개 사용할 계획이었습니다.
보도에 따르면 미국 당국자들이 먼저 오라클에 연락해 이번 거래에 대한 우려를 전달했고, 이후 오라클이 계약을 취소했습니다. 또 다른 관계자는 광둥성 고위 관리가 텐센트를 방문해 그룹 차원에서 국산 칩을 지원해 달라고 요청했다고 전했습니다. 오라클, 텐센트, 백악관은 논평 요청에 응하지 않았습니다. 계약 취소는 현재 이 보도 하나가 유일한 근거이며, 양측 모두 공식적으로 확인하지 않았습니다.
계약 보도 후 취소 보도까지 5주
이 거래 역시 9월 30일 FT가 처음 공개했습니다. 텐센트와 오라클이 5년 만기 임대 계약을 맺었고, 선급금은 계약 금액의 약 30%이며, 용도는 훈위안 대규모 모델 학습과 AI 사업 지원이라는 내용이었습니다. 텐센트가 지금까지 맺은 해외 컴퓨팅 임대 가운데 최대 규모였고, 본 사이트도 당시 이를 다뤘습니다.
계약이 보도된 시점부터 취소가 보도되기까지는 약 5주입니다. 약 70억 달러에 선급금 30%를 적용해 대략 계산하면 선급금은 20억 달러 안팎입니다. 이 돈이 이미 지급됐는지, 취소 후 어떻게 정산되는지는 보도에 나오지 않습니다.
미국의 현행 수출 통제가 제한하는 것은 첨단 칩을 중국에 파는 일입니다. 중국 기업이 해외 데이터센터의 컴퓨팅 자원을 빌리는 것을 일괄적으로 금지하는 규정은 없고, 관련 거래가 더 많은 심사를 받을 뿐입니다. 보도 내용으로 보면 이번 압박은 행정 차원의 소통에서 나왔고, 문서화된 규정은 바뀌지 않았습니다.
두 회사 주가는 엇갈렸다
보도가 나온 날 미국 증시 프리마켓에서 오라클은 약 1.4% 하락해 124.47달러를 기록했습니다. 텐센트 홍콩 상장 주가는 반대로 움직였습니다. 11월 5일 텐센트홀딩스는 7.17% 오른 430.4홍콩달러로 마감해 5거래일 연속 상승했고, 10월 말 저점인 375.2홍콩달러에서 15% 가까이 반등했습니다. 같은 날 항셍테크지수는 5.55% 급등했습니다. 시장 전반의 상승이 주된 배경이어서, 개별 종목의 상승분을 이 소식 탓으로만 돌릴 수는 없습니다.
70억 달러는 5년 계약의 추정 총액일 뿐 오라클이 확인한 매출이 아니며, 실적에 미칠 구체적인 영향도 회사는 공개하지 않았습니다.
중국 AI 기업에 미치는 영향
계약 취소가 사실이라면 영향은 텐센트 한 곳에 그치지 않을 것입니다. 지난 1년 동안 컴퓨팅 자원이 부족했던 중국 대규모 모델 기업에는 크게 두 갈래 길이 있었습니다. 국내에서 국산 칩을 쓰거나, 동남아와 중동의 해외 클라우드에서 엔비디아 컴퓨팅 자원을 빌리는 것입니다. 후자는 줄곧 규제의 회색지대에 있었습니다. 오라클이 발을 빼면서, 다른 미국 클라우드 업체들도 비슷한 계약을 검토할 때 더 보수적으로 나올 가능성이 큽니다.
텐센트가 단기적으로 마주한 것은 컴퓨팅 자원 부족입니다. 11월 5일 텐센트 훈위안은 Hy4가 고성능 컴퓨팅 자원의 총량과 피크 시간대 동시 접속 제약을 받고 있어 일부 시간대에는 계속 이용 한도가 걸릴 수 있다며, 사용자에게 Hy3로 바꾸거나 피크를 피해 쓸 것을 권했습니다. 동남아에 두려던 학습 작업은 다른 해외 경로를 찾거나 국산 칩으로 돌려야 하는데, 어느 쪽이든 시간이 걸립니다.
광둥성 관리 방문에 관한 세부 내용이 정확하다면, 중국 내에서도 대기업의 국산 컴퓨팅 자원 구매를 함께 독려하고 있다는 뜻입니다. 두 힘이 겹친 상황에서 대기업 구매 목록 속 국산 AI 칩의 비중이 어떻게 달라질지는 앞으로 몇 분기의 실적 발표와 입찰 정보가 더 직접적인 수치로 보여 줄 것입니다.
참고 출처: 파이낸셜타임스, TradingKey, CocoLoop, 홍콩 증시 시세 데이터. 약 70억 달러 계약 추정액, 약 10만 개 칩, 30% 선급 비율, 텐센트홀딩스 종가 상승률을 확인했습니다.