Ngày 4/11, tờ Financial Times của Anh dẫn hai nguồn tin hiểu biết vụ việc cho biết Oracle đã hủy thỏa thuận cho Tencent thuê chip AI. Hợp đồng kéo dài năm năm, tổng giá trị ước tính khoảng 7 tỷ USD. Theo kế hoạch, Tencent sẽ thông qua nhiều trung tâm dữ liệu của Oracle tại Đông Nam Á để sử dụng tối đa khoảng 100.000 chip AI tiên tiến mà doanh nghiệp này không mua được ở Trung Quốc.
Báo cáo cho biết các quan chức Mỹ trước đó chủ động liên hệ Oracle để bày tỏ lo ngại về thương vụ này, sau đó Oracle đã hủy hợp đồng. Một nguồn tin khác nói rằng một quan chức cấp cao của tỉnh Quảng Đông từng đến thăm Tencent và yêu cầu tập đoàn ủng hộ chip sản xuất trong nước. Oracle, Tencent và Nhà Trắng đều không phản hồi yêu cầu bình luận. Việc hủy hợp đồng hiện chỉ có duy nhất một nguồn đưa tin này, và cả hai bên đều chưa chính thức xác nhận.
Năm tuần từ lúc ký đến lúc hủy
Thương vụ này cũng do Financial Times đưa tin lần đầu vào ngày 30/9: Tencent và Oracle ký hợp đồng thuê kỳ hạn năm năm, khoản trả trước chiếm khoảng 30% giá trị hợp đồng, nhằm huấn luyện mô hình lớn Hunyuan và hỗ trợ mảng kinh doanh AI. Đây là hợp đồng thuê sức mạnh tính toán ở nước ngoài lớn nhất của Tencent cho đến nay, và trang này cũng đã đưa tin vào thời điểm đó.
Từ lúc hợp đồng được đưa tin đến lúc việc hủy được đưa tin chỉ khoảng năm tuần. Tính nhẩm theo giá trị khoảng 7 tỷ USD và tỷ lệ trả trước 30%, khoản trả trước vào khoảng 2 tỷ USD. Báo cáo không nói số tiền này đã được thanh toán hay chưa, cũng như cách thanh lý sau khi hủy.
Quy định kiểm soát xuất khẩu hiện hành của Mỹ hạn chế việc bán chip tiên tiến vào Trung Quốc, chứ không có lệnh cấm đồng loạt đối với việc doanh nghiệp Trung Quốc thuê sức mạnh tính toán tại trung tâm dữ liệu ở nước ngoài; các giao dịch như vậy chỉ phải chịu sự xem xét kỹ hơn. Theo mô tả trong báo cáo, áp lực lần này đến từ trao đổi ở cấp hành chính, còn quy định thành văn không thay đổi.
Cổ phiếu hai bên đi ngược chiều
Vào ngày tin được đăng, trong phiên trước giờ mở cửa trên thị trường Mỹ, cổ phiếu Oracle giảm khoảng 1,4%, xuống 124,47 USD. Cổ phiếu Tencent tại Hồng Kông đi theo hướng ngược lại: ngày 5/11, Tencent Holdings đóng cửa tăng 7,17%, đạt 430,4 HKD, có phiên tăng thứ năm liên tiếp và hồi phục gần 15% so với đáy 375,2 HKD hồi cuối tháng 10. Cùng ngày, Chỉ số Hang Seng Tech tăng mạnh 5,55%; đà tăng chung của thị trường là bối cảnh chính, nên không thể quy toàn bộ mức tăng của từng cổ phiếu cho tin này.
Con số 7 tỷ USD là tổng giá trị ước tính của hợp đồng năm năm, không phải doanh thu đã được Oracle xác nhận. Công ty không công bố tác động cụ thể đối với báo cáo tài chính của mình.
Tác động với các công ty AI trong nước
Nếu việc hủy hợp đồng là thật, phạm vi ảnh hưởng sẽ vượt ra ngoài riêng Tencent. Trong năm qua, các công ty mô hình lớn của Trung Quốc đang thiếu sức mạnh tính toán nhìn chung có hai hướng đi: dùng chip nội địa trong nước, hoặc thuê sức mạnh tính toán Nvidia trên đám mây ở nước ngoài, như Đông Nam Á hay Trung Đông. Con đường thứ hai luôn nằm trong vùng xám về quy định. Việc Oracle rút lại hợp đồng lần này khiến các nhà cung cấp đám mây khác của Mỹ nhiều khả năng sẽ thận trọng hơn khi đánh giá những hợp đồng tương tự.
Điều Tencent thấy rõ trước mắt là sự căng thẳng về sức mạnh tính toán. Ngày 5/11, Tencent Hunyuan cho biết Hy4 bị giới hạn bởi tổng nguồn sức mạnh tính toán cao cấp và lượng truy cập đồng thời giờ cao điểm, một số khung giờ vẫn có thể bị giới hạn hạn mức; người dùng được khuyến nghị chuyển sang Hy3 hoặc dùng vào giờ thấp điểm. Các tác vụ huấn luyện vốn dự kiến đặt tại Đông Nam Á sẽ phải tìm kênh nước ngoài khác, hoặc chuyển sang chip nội địa; con đường nào cũng cần thời gian.
Nếu chi tiết về chuyến thăm của quan chức Quảng Đông là chính xác, thì trong nước cũng đang đồng thời thúc đẩy các hãng lớn mua sức mạnh tính toán nội địa. Hai lực này chồng lên nhau, và thị phần của chip AI nội địa trong danh mục mua sắm của các hãng lớn sẽ thay đổi ra sao thì báo cáo tài chính và thông tin đấu thầu trong vài quý tới sẽ cho con số trực tiếp hơn.
Nguồn tham khảo: Financial Times, TradingKey, CocoLoop, dữ liệu thị trường cổ phiếu Hồng Kông; đã đối chiếu giá trị hợp đồng ước tính khoảng 7 tỷ USD, khoảng 100.000 chip, tỷ lệ trả trước 30% và mức tăng giá đóng cửa của Tencent Holdings.