Der siebenjährige Exklusivvertrag wurde am Nachmittag des 27. April offiziell für ungültig erklärt.
Der offizielle Blog von Microsoft und OpenAI veröffentlichten gleichzeitig Beiträge, in denen sie die Kooperationsvereinbarung, die niemand verstand und die Sam Altman ein ganzes Jahr lang ausgebremst hatte, komplett neu schrieben.
Die Kernpunkte sind schonungslos: Ab heute kann OpenAI alle seine Produkte auf jeder beliebigen Cloud verkaufen – AWS ist möglich, Google Cloud ist möglich. Microsoft wird vom siebenjährigen "alleinigen Generalvertreter von OpenAI" zum "bevorzugten Partner". Das hört sich nach einem Wort Unterschied an, aber es geht um Dutzende Milliarden Dollar an Entscheidungsmacht.
Welche Kernklauseln wurden geändert
Diese Änderung ist keine kleine Reparatur, sondern ersetzt mehrere Hauptpfeiler des ursprünglichen Vertrags von 2019. Die vier wichtigsten:
Erstens, die Exklusivvertretung ist komplett weg. Bisher konnte ein erheblicher Teil der Technologie von OpenAI (einschließlich des Agent-Building-Tools Frontier und der damit verbundenen Fähigkeiten des stateful runtime) vertraglich nur auf Azure laufen. Diese Einschränkung ist jetzt aufgehoben, OpenAI kann jede Cloud wählen. Azure behält das "First Ship"-Recht – das bedeutet, dass Produkte standardmäßig zuerst auf Azure erscheinen, es sei denn, Microsoft entscheidet sich selbst dagegen.
Zweitens, die Geldrichtung hat sich umgekehrt. Der Teil des ursprünglichen Vertrags, in dem Microsoft Umsatzbeteiligungen an OpenAI zahlte (eine wenig bekannte, aber tatsächlich existierende Klausel), wurde ab heute aufgehoben. Die umgekehrte Richtung – die 20% Umsatzbeteiligung von OpenAI an Microsoft – bleibt bis 2030 bestehen, aber mit einer Obergrenze für den Gesamtbetrag. Die genaue Zahl wurde nicht bekannt gegeben, aber Analysten schätzen, dass diese Obergrenze angesichts der Umsätze von OpenAI in Höhe von mehreren zehn Milliarden Dollar in den letzten Quartalen wahrscheinlich im Bereich von zehn bis hundert Milliarden Dollar liegt.
Drittens, die AGI-Klausel wurde durch eine Zeitbegrenzung ersetzt. Die bizarrste Klausel des ursprünglichen Vertrags war: "Bis zu dem Tag, an dem OpenAI die AGI erreicht, bleiben die Exklusivrechte von Microsoft bestehen." Eine solche Formulierung in einem Geschäftsvertrag ist eine tickende Zeitbombe – was ist AGI? Wer stellt das fest? Wenn der Vorstand von OpenAI sagt "wir haben es geschafft", verliert die Milliardeninvestition von Microsoft sofort an Wert. Der neue Vertrag ändert dies in eine Beendigung bis 2032. Ein konkretes Kalenderdatum ersetzt eine philosophische Frage.
Viertens, die IP-Lizenzierung wird nicht-exklusiv. Microsoft behält die IP-Lizenz für die Modelle und Produkte von OpenAI bis 2032, aber von exklusiv zu nicht-exklusiv. Microsoft kann sie weiterhin nutzen, integrieren und "einhüllen", aber die gleiche Technologie von OpenAI kann auch an andere lizenziert werden.
Warum gerade jetzt
Der Zeitpunkt ist kein Zufall.
Anfang April hatte OpenAI gerade einen 50-Milliarden-Dollar Cloud-Computing-Deal mit AWS abgeschlossen. Dieser Deal lag im Rahmen des ursprünglichen Vertrags direkt auf der roten Linie der Exklusivklausel – wenn Microsoft gewollt hätte, hätte es theoretisch rechtliche Schritte einleiten können, um ihn zu verhindern. Der Bericht von VentureBeat verwendete direkt den Begriff "legal peril", um die damalige Situation zu beschreiben.
Einfach ausgedrückt: OpenAI hatte den Vertrag faktisch bereits gebrochen, aber Microsoft wollte keinen offenen Rechtsstreit, und OpenAI wollte das Geld für die AWS-Rechenleistung. Beide Seiten hatten ein Interesse daran, sich zusammenzusetzen und den Vertrag neu zu schreiben.
Der tiefere Grund ist, dass OpenAI das Geld ausgeht. Anthropic hat in der Serie G 30 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von 380 Milliarden Dollar eingesammelt, AWS hat gerade 5 Milliarden Dollar draufgelegt und sich zu einem Verbrauch von 100 Milliarden Dollar Rechenleistung in 10 Jahren verpflichtet. Googles Gemini 3.1 Pro hat in 18 Tests 12 erste Plätze belegt. Wenn OpenAI weiterhin nur an Azure gebunden wäre, würde das bedeuten, dass es seine gesamte Verhandlungsmacht über Rechenleistung in die Hände von Satya Nadella legt.
Auch Microsoft wollte sich befreien. Die Roadmap für selbst entwickelte Modelle von Microsoft 365 Copilot wird in den letzten zwei Jahren immer klarer, sie verwenden bereits Anthropic und ihren eigenen MAI-1-Mix-Stack. Wenn sie weiterhin an der OpenAI-Exklusivität festhalten, schränkt das die Kundenstruktur von Azure ein – Unternehmenskunden, die OpenAI nicht mögen und Claude oder Gemini nutzen wollen, sehen Azure und denken "das ist die OpenAI-Cloud" und wollen nicht darauf.
Hat Microsoft am Ende verloren oder gewonnen
Die erste Reaktion von außen war "Microsoft hat verloren". Im Bericht von Seeking Alpha stieg die Microsoft-Aktie am Tag leicht an – der Markt stimmte mit den Füßen ab, dass diese Neuschreibung für Microsoft von Vorteil ist.
Warum? Drei Gründe:
1. Die 27% Beteiligung bleibt unverändert. Die Aktionärsstellung von Microsoft bei OpenAI bleibt vollständig erhalten. Jedes Mal, wenn die Bewertung von OpenAI steigt, verdoppelt sich dieser Buchgewinn.
2. Die 20% Umsatzbeteiligung hat ein Ablaufdatum und eine Obergrenze, ist aber nicht mehr von AGI abhängig. Die Klausel "Beendigung bei Erreichen der AGI" im ursprünglichen Vertrag war eine versteckte Mine für Microsoft – sobald OpenAI intern sagt "wir haben es geschafft", stoppt die Beteiligung. Jetzt wurde sie in eine harte Deadline 2030 + Gesamtobergrenze geändert, viel vorhersagbarer.
3. Beseitigung des zukünftigen Prozessrisikos. Der 50-Milliarden-Dollar-AWS-Deal hätte, wenn er nach dem alten Vertrag verklagt worden wäre, ungewisse Erfolgsaussichten und enorme Zeitkosten gehabt. Jetzt ist die Sache ein für alle Mal erledigt.
Es gibt aber auch Bedenken: Analysten weisen darauf hin, dass 45% der KI-Geschäftsaufträge von Microsoft an OpenAI gebunden sind. Sobald OpenAI beginnt, Kunden zu AWS oder Google Cloud zu führen, könnte dieser Backlog innerhalb eines Jahres zu schrumpfen beginnen.
Was OpenAI bekommen hat
Am direktesten: Verhandlungsmacht über Rechenleistung.
Der größte Engpass für OpenAI im letzten Jahr war nicht das Modell oder die Talente, sondern die GPUs. An Azure gebunden zu sein bedeutete, dass die GPU-Versorgung vollständig von Microsoft abhing. Jetzt konkurrieren drei Clouds um Preise, OpenAI kann verschiedene Modelle auf verschiedenen Clouds bereitstellen und die Leistung jeder einzelnen H100 maximieren.
Der zweite Vorteil ist die Abdeckung von Unternehmenskunden. Viele große Unternehmen haben eine Cloud-First-Strategie für ihre IT-Beschaffung – wenn sie sich für AWS entschieden haben, kaufen sie nur im AWS-Ökosystem. Früher mussten diese Kunden, um ChatGPT Enterprise zu nutzen, ein Konto bei Azure eröffnen, jetzt können sie die neuesten OpenAI-Modelle direkt in AWS Bedrock aufrufen. Kunden wie Salesforce, Snowflake, die tief an AWS gebunden sind, sind Märkte, die OpenAI in den letzten zwei Jahren nicht durchdringen konnte.
Der dritte Vorteil ist die Vorbereitung auf den Börsengang. Der Börsengang ist für das vierte Quartal geplant, die Geschichte der Billionen-Dollar-Bewertung lässt sich nicht erzählen, wenn man nur auf einer Cloud läuft. Jetzt kann OpenAI dem Sekundärmarkt sagen: "Unsere Rechenleistung ist auf drei Clouds verteilt, es gibt kein Risiko der Abhängigkeit von einem einzigen Anbieter." Das ist sowohl für Privatanleger als auch für institutionelle Investoren attraktiv.
Die Lage der drei Clouds wird sich ändern
| Vor der Vertragsneuschreibung | Danach | |
|---|---|---|
| Azure | OpenAI exklusiv | Standardmäßiger Erststart, aber nicht mehr exklusiv |
| AWS | Hauptsächlich Anthropic | Zusätzlich native OpenAI Bedrock-Integration |
| Google Cloud | Eigenentwicklung Gemini | Wird auch OpenAI-Zugang erhalten |
Was wirklich interessant wird, ist die Koexistenz von Claude und GPT in AWS Bedrock. Anthropic hat gerade eine 100-Milliarden-Dollar-Verpflichtung über 10 Jahre mit AWS unterzeichnet, und AWS Bedrock hat jetzt auch OpenAI – im gleichen Regal, die beiden größten Closed-Source-KI-Konkurrenten werden nebeneinander verkauft. Adam Selipsky hat hier wirklich gut gespielt.
Ob Google Cloud tatsächlich den "vollständigen Produkt"-Zugang zu OpenAI erhält oder nur einen API-Proxy, wurde in der Ankündigung nicht im Detail gesagt. Sundar Pichai wird sicherlich Ersteres wollen, aber das muss noch verhandelt werden.
Nachdem diese Hürde genommen ist, muss OpenAI als nächstes Stargate angehen – das 500-Milliarden-Dollar-Rechenzentrumsprojekt mit Oracle und SoftBank. Sobald dieses Geld wirklich verbrannt wird, ist die heutige Cloud-Entfesselung nur eine Vorspeise.
Quellenangabe: The next phase of the Microsoft-OpenAI partnership (Offizieller Microsoft-Blog), CocoLoop, OpenAI ends Microsoft legal peril over its $50B Amazon deal (TechCrunch), Microsoft and OpenAI gut their exclusive deal, freeing OpenAI to sell on AWS and Google Cloud (VentureBeat), Microsoft to Stop Sharing Revenue With Main AI Partner OpenAI (Bloomberg), OpenAI shakes up partnership with Microsoft (CNBC)