El segundo trimestre de Amazon no fue solo una historia bursátil. El informe parece un libro mayor de infraestructura de IA: AWS aceleró, Trainium consiguió compromisos de largo plazo de OpenAI y Anthropic, y el beneficio neto incluyó una ganancia antes de impuestos de 53.400 millones de dólares vinculada sobre todo a Anthropic.
Los ingresos trimestrales fueron de 200.600 millones de dólares, un 20% más interanual. AWS alcanzó 42.200 millones, con crecimiento del 36,7%, su ritmo más rápido en 18 trimestres. El beneficio neto subió a 62.600 millones, aunque buena parte del salto vino de la valoración de Anthropic.
AWS acelera, y la inversión también
“AWS is booming, growing 36.7% year-over-year in Q2—our fastest growth in 18 quarters—and our AI and Chips businesses each eclipsed run rates of more than $25 billion.”
La frase de Andy Jassy deja tres marcas: AWS se acerca a 169.000 millones de dólares anualizados; la IA de AWS supera 25.000 millones; y el negocio de chips de Amazon cruza la misma línea.
El beneficio operativo de AWS fue de 16.600 millones. Al mismo tiempo, el flujo de caja libre de los últimos 12 meses pasó a una salida de 7.600 millones, por un aumento de 66.100 millones en compras de propiedades y equipos. AP informó que Amazon elevó su plan de capex de 2026 a 220.000 millones.
Trainium recibe respaldo de clientes
Amazon dijo que Anthropic y OpenAI hicieron compromisos con Trainium de varios años y múltiples gigavatios. Es una señal más fuerte que un benchmark aislado. Los grandes laboratorios de IA compran capacidad reservable, electricidad, red y operación en la nube, no solo chips.
Graviton5 ya está disponible de forma general, con hasta 25% más rendimiento de cómputo que Graviton4. Amazon afirma que Graviton lo usa el 98% de sus 1.000 principales clientes de EC2.
Anthropic no es ingreso operativo
Los 53.400 millones de dólares no son ingresos de caja de AWS. Son otros ingresos antes de impuestos, no operativos, principalmente por la inversión en Anthropic. Anthropic es ahora cliente, socio y variable de valoración en el balance de Amazon.
Bedrock busca la puerta empresarial
Amazon añadió más de diez modelos fundacionales gestionados a Bedrock, incluidos OpenAI GPT-5.6, Anthropic Claude Opus 5, Google DeepMind Gemma 4 y SpaceXAI Grok 4.3. La compañía dice que Bedrock ya tiene cientos de miles de clientes.
Los siguientes puntos de control son si AWS mantiene alto crecimiento, si IA y chips siguen expandiéndose por encima de 25.000 millones anualizados, y si el plan de 220.000 millones se convierte en ingresos de nube duraderos.
Fuentes: Zhidongxi, resultados del segundo trimestre de Amazon, SEC 8-K/Exhibit 99.1, CocoLoop, AP; los documentos de Amazon verifican crecimiento de AWS, run rate de IA y chips, ganancia por Anthropic, flujo de caja libre y alcance de Trainium/Graviton, mientras AP verifica capex y comentarios de demanda.