A finales de 2025, el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, confirmó algo que preocupó a todas las empresas que querían comprar Blackwell: los racks B200 y GB200 NVL72 están agotados hasta mediados de 2026.
Entre los pedidos acumulados de los proveedores de nube globales, solo unos pocos de los más grandes ya superan los 3,6 millones de unidades.
Dónde se está estancando la cadena de suministro
El problema de Blackwell no es una sola etapa, sino que toda la cadena está en alerta simultáneamente:
Empaquetado CoWoS: TSMC ha bloqueado prácticamente toda la capacidad relevante para 2026-2027 para NVIDIA; otros clientes solo pueden esperar.
Memoria HBM3e: Toda la capacidad de 2025 de SK Hynix y Micron ya está completa, y planean un aumento de precio del 20% a principios de 2026. Los planes de expansión de SK Hynix y Samsung están a toda marcha.
Ensamblaje de racks: OEM como Dell, Foxconn, Inventec y Wistron tuvieron problemas técnicos anteriormente (principalmente desafíos de ingeniería con racks de refrigeración líquida), que solo se resolvieron recientemente, y ahora están iniciando la producción en masa.
Cuando estas etapas están bloqueadas, incluso si el chip está diseñado, no se puede enviar. La buena noticia es que los problemas de los OEM se resolvieron básicamente; la mala noticia es que las dos primeras etapas siguen siendo cuellos de botella.
Próxima generación: Blackwell Ultra (GB300)
NVIDIA, que no espera, no tiene la intención de dejar a los compradores esperando para siempre.
Blackwell Ultra (B300/GB300) está en camino, con lanzamiento previsto para la primera mitad de 2026. Actualizaciones clave: la memoria HBM3e por GPU aumenta de 192 GB en el B200 a 288 GB, lo que es muy beneficioso para la inferencia de modelos muy grandes.
Pronóstico: los envíos de racks de la serie GB300 en 2026 podrían más que duplicarse interanualmente.
Mirando más allá, se espera que la arquitectura Rubin ingrese al mercado en la segunda mitad de 2026, como ya se anunció en la GTC.
Qué significa esto para las empresas de IA
Las empresas que no pueden obtener las GPU más nuevas tienen varias opciones:
Usar H100/H200: NVIDIA está discutiendo la reanudación de la expansión de la producción de la H200, ya que empresas chinas como Alibaba y ByteDance han realizado pedidos de más de 2 millones de chips H200. Los productos de la arquitectura Hopper son, de hecho, un poco más fáciles de conseguir que los de Blackwell.
Esperar en la fila: Grandes compradores como Microsoft, Google y AWS tienen una cola prioritaria, pero el tiempo de espera aún se mide en trimestres.
Cambiar a competidores: El AMD MI300X todavía tiene existencias, y varias empresas lo están probando – pero en el ecosistema de software a gran escala, CUDA sigue siendo más maduro.
Desarrollo propio: Las rutas Google TPU, AWS Trainium y Microsoft Azure Maia, pero el ciclo de construcción es más largo.
Qué muestra esta situación
La tasa de crecimiento de la demanda de infraestructura de IA ya ha superado la velocidad de respuesta de la cadena de suministro global, y esta brecha es difícil de cerrar a corto plazo. No es que NVIDIA no quiera vender, es que la cadena industrial es del tamaño que es.
Desde TSMC hasta los proveedores de HBM, cada etapa es un monopolio u oligopolio, sin espacio para una expansión rápida de la capacidad.
La situación actual es: las empresas que quieren comprar los productos más nuevos de Blackwell o ya firmaron acuerdos de compra a largo plazo con anticipación, o tendrán que esperar.
Fuente de referencia: CocoLoop, Nvidia's Blackwell Dynasty: B200 and GB200 Sold Out Through Mid-2026 (FinancialContent/TokenRing); NVIDIA's Blackwell Ultra GB300 AI Servers to Lead the AI Infrastructure Race (WCCFTech); Nvidia server makers solve Blackwell technical issues (Data Center Dynamics)