Fin 2025, le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a confirmé une chose qui a contrarié toutes les entreprises souhaitant acheter Blackwell : les racks B200 et GB200 NVL72 sont épuisés jusqu'à la mi-2026.
Parmi les commandes accumulées des fournisseurs de cloud mondiaux, seuls quelques-uns des plus grands dépassent déjà les 3,6 millions d'unités.
Où la chaîne d'approvisionnement coince
Le problème de Blackwell n'est pas une seule étape, mais toute la chaîne est simultanément en alerte :
Packaging CoWoS : TSMC a verrouillé pratiquement toute la capacité pertinente pour 2026-2027 pour NVIDIA ; les autres clients ne peuvent qu'attendre.
Mémoire HBM3e : Toute la capacité 2025 de SK Hynix et Micron est déjà saturée, et elles prévoient une augmentation de prix de 20 % début 2026. Les plans d'expansion de SK Hynix et Samsung sont en cours d'accélération.
Assemblage des racks : Les OEM comme Dell, Foxconn, Inventec et Wistron ont rencontré des problèmes techniques auparavant (principalement des défis d'ingénierie avec les racks de refroidissement liquide), qu'ils n'ont résolus que récemment, et commencent maintenant à monter en cadence de production.
Lorsque ces étapes sont bloquées, même si la puce est conçue, elle ne peut pas être expédiée. La bonne nouvelle est que les problèmes des OEM sont essentiellement résolus ; la mauvaise nouvelle est que les deux premières étapes restent des goulots d'étranglement.
Prochaine génération : Blackwell Ultra (GB300)
NVIDIA, qui n'attend pas, n'a pas l'intention de laisser les acheteurs attendre éternellement.
Blackwell Ultra (B300/GB300) est en route, avec un lancement prévu pour le premier semestre 2026. Principales améliorations : la mémoire HBM3e par GPU passe de 192 Go sur le B200 à 288 Go, ce qui est très bénéfique pour l'inférence de très grands modèles.
Prévision : les expéditions de racks de la série GB300 en 2026 pourraient plus que doubler par rapport à l'année précédente.
Au-delà, l'architecture Rubin devrait entrer sur le marché au second semestre 2026, comme déjà annoncé au GTC.
Ce que cela signifie pour les entreprises d'IA
Les entreprises qui ne peuvent pas obtenir les GPU les plus récents ont plusieurs options :
Utiliser H100/H200 : NVIDIA discute de la reprise de l'expansion de la production du H200, car des entreprises chinoises comme Alibaba et ByteDance ont passé des commandes de plus de 2 millions de puces H200. Les produits de l'architecture Hopper sont en fait un peu plus faciles à obtenir que ceux de Blackwell.
Attendre dans la file : Les très gros acheteurs comme Microsoft, Google et AWS ont une file d'attente prioritaire, mais le temps d'attente se compte encore en trimestres.
Se tourner vers les concurrents : L'AMD MI300X est encore disponible, et plusieurs entreprises le testent – mais dans l'écosystème logiciel à grande échelle, CUDA reste plus mature.
Développement interne : Les voies Google TPU, AWS Trainium et Microsoft Azure Maia, mais le cycle de construction est plus long.
Ce que cette situation montre
Le taux de croissance de la demande d'infrastructure IA a déjà dépassé la vitesse de réponse de la chaîne d'approvisionnement mondiale, et cet écart est difficile à combler à court terme. Ce n'est pas que NVIDIA ne veuille pas vendre, c'est que la chaîne industrielle est de cette taille.
De TSMC aux fournisseurs de HBM, chaque étape est un monopole ou un oligopole, sans espace pour une expansion rapide de la capacité.
La situation actuelle est la suivante : les entreprises qui souhaitent acheter les produits les plus récents de Blackwell ont soit signé des accords d'achat à long terme tôt, soit doivent attendre.
Source de référence : CocoLoop, Nvidia's Blackwell Dynasty: B200 and GB200 Sold Out Through Mid-2026 (FinancialContent/TokenRing) ; NVIDIA's Blackwell Ultra GB300 AI Servers to Lead the AI Infrastructure Race (WCCFTech) ; Nvidia server makers solve Blackwell technical issues (Data Center Dynamics)