Tencent hat mit Oracle einen Fünfjahresvertrag über die Anmietung von rund 100.000 fortschrittlichen KI-Chips abgeschlossen, mit einem Gesamtvertragswert von etwa 7 Milliarden US-Dollar. Die britische Financial Times berichtete am 1. Oktober zuerst darüber, Reuters griff die Meldung anschließend auf. Den Berichten zufolge ist dies das bislang größte Auslands-Leasinggeschäft von Tencent; die Rechenleistung wird in mehreren Oracle-Rechenzentren in Südostasien bereitgestellt, und rund 30 Prozent der Summe müssen vorab bezahlt werden.
Laut den Berichten handelt es sich um fortschrittliche Nvidia-Produkte, die innerhalb Chinas nicht gekauft werden können; das genaue Modell, die Verteilung auf die einzelnen Rechenzentren und der Lieferzeitplan wurden nicht offengelegt. Tencent und Oracle haben die Vertragsbedingungen bislang über keinen offiziellen Kanal bestätigt, die folgenden Zahlen beruhen ausschließlich auf den Medienberichten.
Nicht kaufen, aber leasen
Die derzeitigen US-Exportkontrollen verbieten chinesischen Unternehmen den direkten Kauf der fortschrittlichsten KI-Chips, doch das Anmieten von Rechenleistung in ausländischen Rechenzentren fällt nicht unter dieses Verbot. Die Chips bleiben dauerhaft in den Rechenzentren im Ausland; Tencent erhält lediglich ein Nutzungsrecht, die Hardware selbst gelangt nicht nach China.
Diesen Weg sind bereits zuvor einzelne chinesische Unternehmen gegangen, allerdings meist in deutlich kleinerem Umfang. Mit 100.000 Chips, einer Vertragsbindung über fünf Jahre und 30 Prozent Vorauszahlung wird das Anmieten von Rechenleistung im Ausland vom ergänzenden Mittel zu einer zentralen Trainingsressource. Als Zweck nennen die Berichte, dass Tencent damit die Entwicklung seiner KI-Modelle und Agenten-Tools beschleunigen will, um im Wettbewerb mit anderen führenden chinesischen Modellanbietern zu bestehen.
Südostasien ist für solche Vereinbarungen ein naheliegender Standort: nah am heimischen Netz, mit relativ reichlich verfügbarem Strom und Land, Rechenzentren, die von US-Cloud-Anbietern betrieben werden, wobei die Compliance-Fragen gegenüber den US-Behörden beim Vermieter liegen.
Eine grobe Preisrechnung
Rechnet man den im Bericht genannten Gesamtpreis und die Stückzahl grob durch: 7 Milliarden Dollar verteilt auf 100.000 Chips ergeben eine Fünfjahresmiete von rund 70.000 Dollar pro Chip, umgerechnet etwa 14.000 Dollar pro Jahr. Bei einer angenommenen Volllast von 8.760 Stunden im Jahr liegt der Preis bei rund 1,6 Dollar pro Chip und Stunde.
In diesem Preis sind Rechenzentrum, Strom, Netzwerk und Betrieb bereits enthalten, ein direkter Vergleich mit dem Verkaufspreis der Chips ist deshalb nicht möglich. Langfristige Verträge sind in der Regel günstiger als bedarfsabhängige Anmietung, wie hoch der Rabatt bei diesem Vertrag ausfällt, wird in den Berichten nicht erwähnt.
Die Vorauszahlung beträgt bei 30 Prozent rund 2,1 Milliarden Dollar. Für Tencent ist das eine einmalige, in der Frühphase des Fünfjahresvertrags fällige Barzahlung; für Oracle ist es Baukapital, das sofort zur Verfügung steht und direkt in Rechenzentren und Stromversorgung investiert werden kann.
Oracles Liste der Großkunden
Oracles Wachstum der vergangenen zwei Jahre stützt sich vor allem auf Aufträge für Cloud-Infrastruktur; zuvor war bereits berichtet worden, dass OpenAI mit Oracle einen Rechenleistungsdeal über rund 300 Milliarden Dollar abgeschlossen hat. Die 7 Milliarden Dollar von Tencent sind im Vergleich kein großes Volumen, doch die Kundenidentität ist ungewöhnlich: ein chinesisches Unternehmen, das Exportkontrollen unterliegt und genau die Lücke nutzt, die die US-Regeln offenlassen.
Wie lange diese Lücke offenbleibt, lassen die Berichte offen. Die USA haben zuvor mehrfach diskutiert, ausländisches Cloud-Leasing in die Exportkontrollen einzubeziehen; sollten sich die Regeln ändern, hängt der Umgang mit bereits gezahlten Vorauszahlungen und noch nicht gelieferter Rechenleistung davon ab, ob der Vertrag entsprechende Klauseln enthält – darüber ist derzeit von außen nichts bekannt. In den Berichten gibt es auch keine Stellungnahme der US-Aufsichtsbehörden zu diesem Geschäft.
Was die heimische Konkurrenz davon hat
Chinesische Anbieter großer KI-Modelle haben grundsätzlich drei Wege, um Rechenleistung nachzurüsten: vorhandene Nvidia-Chips weiter nutzen, auf heimische Beschleunigerkarten umsteigen oder im Ausland anmieten. Die ersten beiden Wege haben jeweils eine Obergrenze: Bestandschips werden mit der Zeit nur älter, und heimische Karten holen bei Softwarestack und Clustergröße erst auf.
Tencent hat den dritten Weg nun auf eine Größenordnung von hunderttausend Karten gehoben. Für Unternehmen wie ByteDance oder Alibaba, die ebenfalls große Modelle trainieren, ist die Obergrenze für Auslands-Leasing damit praktisch neu gesetzt worden, ein Nachziehen ist durchaus wahrscheinlich. Der Preis dafür ist ebenso klar: Die Rechenleistung liegt in fremden Rechenzentren, unter fremdem Recht, und das politische Risiko muss über fünf Jahre hinweg eingepreist werden.
Für Entwickler und normale Nutzer ist kurzfristig keine unmittelbare Veränderung durch dieses Geschäft zu erkennen. Ob sich das Trainingstempo der Hunyuan-Modellreihe dadurch beschleunigt, lässt sich erst bei der nächsten Modellveröffentlichung von Tencent anhand von Parametern und Benchmark-Ergebnissen überprüfen.
Quellen: Bericht der britischen Financial Times, CocoLoop, Reuters-Meldung; Chipanzahl, Vertragswert, Laufzeit und Vorauszahlungsanteil basieren auf den Medienberichten, Mietpreis pro Chip und Stundenkosten sind eine grobe Berechnung anhand der berichteten Zahlen.