Wer ist Akamai? Viele Entwickler verbinden den Namen noch immer vor allem mit “der CDN-Firma”. Am vergangenen Freitag bewertete der Markt das Unternehmen neu. Die Aktie sprang an einem Tag um 27%, der stärkste Tagesgewinn seit 22 Jahren, und schloss bei 148,38 Dollar. Intraday markierte sie ein Rekordhoch oberhalb von 130 Dollar.
Auslöser war ein siebenjähriger Compute-Vertrag mit Anthropic über 1,8 Milliarden Dollar.
Mehr als nur ein großer Betrag
Für Akamai ist es der größte Auftrag in der Unternehmensgeschichte.
In Anthropics gesamter Compute-Rechnung ist 1,8 Milliarden Dollar aber nicht der größte Posten. In den vergangenen ein bis zwei Jahren hat das Unternehmen bereits deutlich größere oder intensivere Vereinbarungen getroffen:
| Gegenpartei | Umfang | Laufzeit |
|---|---|---|
| Google + Broadcom | Rund 200 Milliarden Dollar | Fünf Jahre, ab 2027 |
| AWS / Trainium | Mehr als 100 Milliarden Dollar | Zehn Jahre |
| SpaceX / Colossus 1, Rechenzentrum Memphis | Komplettmiete, 220.000 GPUs | Lieferung innerhalb des Monats |
| Akamai | 1,8 Milliarden Dollar | Sieben Jahre |
Neben diesen Deals ist Akamai der kleinste nach Dollarwert. Besonders ist jedoch die Architektur: Anthropic kauft nicht nur weitere Kapazität aus einem Hyperscale-Rechenzentrum, sondern will Inferenzkapazität über globale Edge-Knoten verteilen.
Akamais Kerngeschäft sind CDN und Sicherheit. Das Unternehmen betreibt weltweit Tausende Edge-POPs, ursprünglich gebaut, um Webseiten schneller auszuliefern und DDoS-Angriffe abzufangen. Genau dieses bestehende physische Netz ist für Anthropic attraktiv.
Der Grund ist Latenz. Modelltraining lässt sich in große Rechenzentren wie Memphis konzentrieren, wo Zehntausende GPUs an einem Ort laufen. Nutzeranfragen an die Claude API sind anders. Jeder zusätzliche Netzwerksprung kostet Zeit. Wenn Inferenz näher an den Nutzer rückt, können Ende-zu-Ende-Antwortzeiten um Dutzende bis Hunderte Millisekunden sinken. Für Agenten-Szenarien mit vielen Aufrufen, etwa Claude Code oder Computer Use, kann dieser Unterschied darüber entscheiden, ob sich ein Produkt praktikabel anfühlt.
Kurz gesagt: Für Anthropic sieht Akamai wie eine bereits gebaute Schnellstraße für KI-Inferenz aus.
Akamais Schwenk von CDN zu KI-Cloud
Der Deal folgt dem Drehbuch, das viele etablierte Infrastrukturunternehmen seit zwei Jahren schreiben wollen: Das Kerngeschäft mit CDN und Security reift aus, KI-Inferenz lässt Nachfrage nach Compute und niedriger Latenz explodieren, und vorhandene globale Knoten werden von Content Delivery zu KI-Compute umverpackt.
Nur wenige Unternehmen haben gezeigt, dass dieser Weg tatsächlich funktioniert. Auch Cloudflare spricht seit längerem über Edge AI, doch die Marktreaktion blieb uneinheitlich. Dass Akamai nun einen Vertrag mit einem Tier-1-Modellunternehmen wie Anthropic gewinnt, gibt der Geschichte erstmals einen Kunden, der wirklich große Mengen Compute verbraucht.
Anthropic-CEO Dario Amodei sagte vergangene Woche, das Unternehmen bewege sich so schnell wie möglich, um mehr Rechenkapazität zu sichern. Als Begründung nannte er ein 80-faches Wachstum von Umsatz und Nutzung im ersten Quartal.
80-fach, nicht 80%.
Diese Zahl wird von außen weiter hinterfragt. Die Ausgangsbasis vor dem ersten Quartal war offensichtlich niedrig, wodurch Multiplikatoren gut aussehen können, auch wenn die absoluten Werte weniger dramatisch sind. Selbst stark abgezinst erklärt sie, warum Anthropic in den vergangenen sechs Monaten fast mit jedem Anbieter unterschrieben hat, der ernsthaft Kapazität liefern konnte.
Die größere Frage
Im größeren Compute-Bild folgt Anthropic nicht mehr dem Muster einer tiefen Bindung an einen einzigen Cloudanbieter.
Das Unternehmen kauft TPU-Kapazität bei Google, Trainium bei AWS, einen Full-Stack in Memphis bei SpaceX und nun Edge-Netzkapazität bei Akamai. Das ist eine klassische Mehrfachabsicherung über Architekturen, Regionen und Chiplieferanten hinweg.
Akamais Kundenliste wurde bislang vor allem von Content-Delivery-Namen wie Netflix und Twitch geprägt. Nun gehört ein KI-Labor zu den wichtigen Nachfragequellen. Damit verschiebt sich eine Säule des Cashflows, auf den Akamai in den nächsten fünf Jahren bauen kann.
Ob 1,8 Milliarden Dollar angemessen sind, hat der Markt zunächst selbst beantwortet. Ein Tagesplus von 27% ist die erste Rechnung.
Für Anleger bleibt die Frage, welches traditionelle Infrastrukturunternehmen als Nächstes durch KI-Compute-Nachfrage neu bewertet wird.
Quellen: Anthropic Inks $1.8 Billion Computing Deal With Akamai (Bloomberg); CocoLoop, Akamai stock jumps on $1.8 billion AI deal with Anthropic (The Boston Globe); Anthropic reportedly signs $1.8Bn deal with Akamai as global AI compute race intensifies (The Tech Portal)