No documento S-1 que a SpaceX apresentou à SEC esta semana, um número chamou a atenção: a Anthropic pagará US$ 1,25 bilhão por mês para alugar capacidade computacional do cluster Colossus.
O contrato vai até maio de 2029, por 36 meses. Anualmente, são US$ 15 bilhões; o valor total é de US$ 45 bilhões.
Qual é a magnitude desse acordo?
A receita anual da SpaceX é de cerca de US$ 18 bilhões. Apenas os pagamentos de poder computacional da Anthropic representam quase 8% da receita total.
Mais revelador é a linguagem que a própria SpaceX usou no documento:
"Permite-nos monetizar a capacidade computacional não utilizada em nossa infraestrutura."
Em termos simples: a SpaceX tem capacidade computacional ociosa e a está vendendo. O data center Colossus, sob a xAI de Elon Musk, foi originalmente construído para o Grok. Mas o crescimento de usuários do Grok desacelerou nos últimos seis meses, deixando capacidade livre. A SpaceX e a xAI fundiram seus ativos computacionais no início deste ano, então agora a SpaceX contrata com grandes clientes como a Anthropic.
Detalhes importantes do contrato
- Escala computacional: Potência total de 300 MW, abrangendo Colossus 1 e o Colossus 2 em expansão
- Configuração de GPU: Clusters Nvidia GB200 (geração Blackwell Ultra)
- Desconto inicial: Descontos proporcionais em maio e junho, pois o Colossus 2 ainda está sendo instalado
- Cláusula de saída: Qualquer parte pode rescindir com aviso prévio de 90 dias, tornando os US$ 45 bilhões um compromisso "renovável" flutuante
O diretor de poder computacional da Anthropic, Tom Brown, afirmou diretamente:
"Estamos expandindo nossa parceria com a SpaceX e aumentaremos a capacidade GB200 (Nvidia) no Colossus 2 ao longo de junho."
O GB200 é o chip principal Blackwell Ultra da Nvidia, com mais que o dobro do desempenho de inferência por placa em comparação com o H100. Com esses chips, a série Claude Opus da Anthropic terá melhor velocidade de inferência e redução da pressão de custos.
Por que a Anthropic não constrói seus próprios data centers?
Muitos se perguntam: por que gastar US$ 45 bilhões alugando quando se pode construir? O problema é que a Anthropic não tem três anos para esperar a construção de um data center.
A empresa relatou receita de US$ 4,8 bilhões no primeiro trimestre e espera US$ 10,9 bilhões no segundo trimestre, dobrando a cada trimestre. Dario Amodei disse que eles planejaram um crescimento de 10x, mas encontraram 80x. Nesse ritmo, construir um data center do zero—terreno, energia, instalação, comissionamento—leva pelo menos 18 a 24 meses. A Anthropic não pode esperar essa janela.
| Opção | Tempo para ativação | Controle | Pressão de caixa |
|---|---|---|---|
| Alugar capacidade existente da SpaceX | Imediato | Baixo | US$ 1,25 bilhão/mês |
| Compromisso de 10 anos com a AWS | Disponível agora | Médio | Distribuído em 10 anos |
| Construir próprio data center | 18-24 meses | Alto | Grande capex único |
A Anthropic está seguindo os três caminhos simultaneamente: contratos com AWS, Google e SpaceX. O acordo com a SpaceX é o mais rápido para entrar em operação.
O cálculo de Musk
Na superfície, parece contraditório: Musk processa a OpenAI por concorrência desleal enquanto fornece poder computacional à Anthropic. Mas da perspectiva financeira da SpaceX, esta é uma transação comum de atacado de poder computacional. A xAI investiu bilhões no data center, mas o Grok não atraiu usuários suficientes. A capacidade excedente seria depreciada ou vendida. Naturalmente, eles vendem.
Essa prática de empresas de IA alugarem poder computacional umas das outras tem um novo nome: neocloud. A lógica é simples:
- As principais empresas de IA estão todas construindo seu próprio poder computacional (OpenAI com Oracle, Anthropic com AWS)
- Mas construir demais leva ao desperdício; construir de menos leva à escassez
- Surge um mercado secundário: hoje eu alugo meu excedente para você; amanhã você aluga o seu para mim
A xAI (agora sob a SpaceX) é uma vendedora neocloud padrão. Em um ou dois anos, se o Grok realmente decolar, a cláusula de rescisão de 90 dias pode ser acionada para recuperar a capacidade para uso interno.
Quem cede?
A cláusula de saída de 90 dias é a rede de segurança da Anthropic. Se a SpaceX ajustar os preços ou precisar recuperar o data center para si, a Anthropic não fica presa. Mas a SpaceX também pode usar a mesma cláusula: se o Grok realmente decolar e precisar da capacidade, pode dar à Anthropic um aviso de 90 dias para desocupar.
Portanto, o valor de US$ 45 bilhões é mais um valor "máximo esperado" do que um valor final fixo.
Conclusão
Os US$ 45 bilhões compram não apenas poder computacional, mas tempo. A Anthropic está pagando pela capacidade de executar modelos agora. Se vale a pena—compare com o lucro operacional esperado da Anthropic de US$ 559 milhões. Pagamentos mensais de US$ 1,25 bilhão contra lucro trimestral de US$ 559 milhões. Quanto tempo essa linha de lucro se sustentará ficará claro no segundo semestre do ano.
Fontes: Anthropic Will Pay xAI $1.25B Per Month for Compute (TechCrunch); CocoLoop; Anthropic is Paying SpaceX $15 Billion Per Year (Axios); SpaceX Discloses $1.25 Billion Monthly AI Compute Deal With Anthropic in IPO Filing (BigGo Finance)