Dans le document S-1 déposé par SpaceX auprès de la SEC cette semaine, un chiffre frappant est apparu : Anthropic paiera 1,25 milliard de dollars par mois pour louer la capacité de calcul du cluster Colossus.
Le contrat court jusqu'en mai 2029, sur 36 mois. Annualisé, cela représente 15 milliards de dollars ; la valeur totale est de 45 milliards de dollars.
Quelle est l'ampleur de cet accord ?
Le chiffre d'affaires annuel de SpaceX est d'environ 18 milliards de dollars. Les seuls paiements de puissance de calcul d'Anthropic représentent près de 8 % du chiffre d'affaires total.
Plus révélateur encore est le langage utilisé par SpaceX lui-même dans le document :
« Nous permet de monétiser la capacité de calcul inutilisée dans notre infrastructure. »
En termes simples : SpaceX a de la capacité de calcul inutilisée et la vend. Le centre de données Colossus, sous xAI d'Elon Musk, a été initialement construit pour Grok. Mais la croissance des utilisateurs de Grok a ralenti au cours des six derniers mois, laissant de la capacité libre. SpaceX et xAI ont fusionné leurs actifs de calcul au début de cette année, donc SpaceX contracte désormais avec de grands clients comme Anthropic.
Détails clés du contrat
- Échelle de calcul : Puissance totale de 300 MW, répartie sur Colossus 1 et Colossus 2 en expansion
- Configuration GPU : Clusters Nvidia GB200 (génération Blackwell Ultra)
- Remise de démarrage : Remises proportionnelles en mai et juin, car Colossus 2 est encore en cours d'installation
- Clause de sortie : Chaque partie peut résilier avec un préavis de 90 jours, faisant des 45 milliards de dollars un engagement « renouvelable » flottant
Le responsable de la puissance de calcul d'Anthropic, Tom Brown, a déclaré directement :
« Nous élargissons notre partenariat avec SpaceX et allons augmenter la capacité GB200 (Nvidia) dans Colossus 2 tout au long du mois de juin. »
Le GB200 est la puce phare Blackwell Ultra de Nvidia, avec plus du double des performances d'inférence par carte par rapport au H100. Avec ces puces, la série Claude Opus d'Anthropic bénéficiera d'une vitesse d'inférence améliorée et d'une pression sur les coûts réduite.
Pourquoi Anthropic ne construit-elle pas ses propres centres de données ?
Beaucoup se demandent : pourquoi dépenser 45 milliards de dollars en location alors que l'on pourrait construire ? Le problème est qu'Anthropic n'a pas trois ans pour attendre la construction d'un centre de données.
La société a déclaré un chiffre d'affaires de 4,8 milliards de dollars au premier trimestre et prévoit 10,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, doublant chaque trimestre. Dario Amodei a déclaré qu'ils avaient prévu une croissance de 10x, mais qu'ils avaient rencontré 80x. À ce rythme, construire un centre de données à partir de zéro—terrain, électricité, installation, mise en service—prend au moins 18 à 24 mois. Anthropic ne peut pas attendre cette fenêtre.
| Option | Délai de mise en service | Contrôle | Pression de trésorerie |
|---|---|---|---|
| Louer la capacité existante de SpaceX | Immédiat | Faible | 1,25 milliard $/mois |
| Engagement de 10 ans avec AWS | Disponible maintenant | Moyen | Réparti sur 10 ans |
| Construire son propre centre de données | 18-24 mois | Élevé | Investissement unique massif |
Anthropic poursuit les trois voies simultanément : des contrats avec AWS, Google et SpaceX. L'accord avec SpaceX est le plus rapide à entrer en service.
Le calcul de Musk
En apparence, cela semble contradictoire : Musk poursuit OpenAI pour concurrence déloyale tout en fournissant de la puissance de calcul à Anthropic. Mais du point de vue financier de SpaceX, il s'agit d'une transaction de gros de puissance de calcul ordinaire. xAI a investi des milliards dans le centre de données, mais Grok n'a pas attiré suffisamment d'utilisateurs. La capacité excédentaire serait soit amortie, soit vendue. Naturellement, ils la vendent.
Cette pratique des entreprises d'IA qui se louent mutuellement de la puissance de calcul a un nouveau nom : neocloud. La logique est simple :
- Les grandes entreprises d'IA construisent toutes leur propre puissance de calcul (OpenAI avec Oracle, Anthropic avec AWS)
- Mais en construire trop conduit au gaspillage ; en construire trop peu conduit à la pénurie
- Un marché secondaire émerge : aujourd'hui je vous loue mon excédent ; demain vous me louez le vôtre
xAI (maintenant sous SpaceX) est un vendeur neocloud standard. Dans un an ou deux, si Grok décolle vraiment, la clause de résiliation de 90 jours pourrait être déclenchée pour récupérer la capacité pour un usage interne.
Qui cède ?
La clause de sortie de 90 jours est le filet de sécurité d'Anthropic. Si SpaceX ajuste les prix ou doit récupérer le centre de données pour lui-même, Anthropic n'est pas lié. Mais SpaceX peut également utiliser la même clause : si Grok décolle vraiment et a besoin de la capacité, il peut donner à Anthropic un préavis de 90 jours pour libérer les lieux.
Le chiffre de 45 milliards de dollars est donc plus un montant « maximum attendu » qu'un montant final fixe.
Conclusion
Les 45 milliards de dollars achètent non seulement de la puissance de calcul, mais aussi du temps. Anthropic paie pour la capacité d'exécuter des modèles maintenant. Si cela en vaut la peine—comparez avec le bénéfice d'exploitation attendu d'Anthropic de 559 millions de dollars. Paiements mensuels de 1,25 milliard de dollars contre un bénéfice trimestriel de 559 millions de dollars. Combien de temps cette ligne de profit tiendra sera clair au second semestre de l'année.
Sources : Anthropic Will Pay xAI $1.25B Per Month for Compute (TechCrunch) ; CocoLoop ; Anthropic is Paying SpaceX $15 Billion Per Year (Axios) ; SpaceX Discloses $1.25 Billion Monthly AI Compute Deal With Anthropic in IPO Filing (BigGo Finance)