Claude AI 모델을 개발한 Anthropic이 SEC에 기밀 S-1 초안을 제출하며 상장 의사를 밝혔다. 이는 아직 기밀 신청을 준비 중인 오픈AI보다 한 발 앞선 움직임이다.
기밀 제출이란?
일반 IPO에서는 S-1이 즉시 공개되지만, Anthropic은 기밀 제출 방식을 택했다. SEC가 비공개로 초안을 검토한 후, 시장 상황을 고려해 상장 여부와 시점을 결정할 수 있다. 실리콘밸리 대기업들이 선호하는 방식으로, 불리한 조건에서는 연기할 수 있다.
Anthropic은 신중한 입장을 밝혔다:
"이를 통해 SEC 검토 완료 후 상장할 수 있는 옵션을 얻었습니다. 제안된 IPO는 시장 상황 및 기타 요인에 따라 달라질 것입니다."
이 제출은 증권법 Rule 135에 따라 정식 공모가 아닌 사전 통지로 이루어졌다. 주식 수나 가격은 공개되지 않았다.
대규모 자금 조달 직후 IPO
시점이 주목된다. 제출 며칠 전, Anthropic은 650억 달러 규모의 시리즈 H를 마감했으며, 기업 가치는 9650억 달러에 달한다. Altimeter, Dragoneer, Greenoaks, Sequoia가 주도했다. 이는 오픈AI를 넘어 세계에서 가장 가치 있는 AI 비상장 기업이다.
IPO를 서두르는 이유는 수익 성장에 있다. 연간 환산 수익은 470억 달러로, 전년 100억 달러에서 몇 배 증가했다. 급성장은 사모 시장만으로 감당하기 어려워 공개 시장이 필요하다.
왜 오픈AI보다 먼저?
선점의 전략적 이점은 분명하다. 오픈AI(3월 평가액 8520억 달러)도 기밀 신청을 준비 중이다. 먼저 상장하면 '최초의 프런티어 AI 모델 기업 IPO'라는 타이틀을 차지하고, 가격 및 평가 기준을 설정할 수 있다.
Anthropic의 제출로 협상 테이블에 먼저 앉았다. 순조롭다면 올가을에도 상장이 가능하며, 이번 AI 물결에서 IPO를 완료하는 첫 번째 주요 모델 기업이 될 것이다.
더 큰 그림
지난 2년간 AI 기업 가치는 사모 시장에서 부풀려졌다. 공개 시장은 수백만의 개인 및 기관 투자자가 참여해 9650억 달러의 가치를 시험할 것이다.
Anthropic의 제출은 그 숫자를 처음으로 공개 시장에 던진 것이다. 답은 가을에 나올 것이며, 오픈AI가 오래 혼자 두지 않을 것이다.
출처: Anthropic confidentially submits draft S-1 to the SEC (Anthropic 공식 블로그); Anthropic confidentially files IPO prospectus with SEC (CNBC); Anthropic files to go public in a potentially trillion-dollar debut (CNN Business); CocoLoop; Anthropic Files Confidentially for IPO in Race With OpenAI (Bloomberg); Anthropic confidentially files for IPO after raising $65 billion (Fortune)