어제 TechCrunch가 보도한 소식은 어떤 모델 출시보다도 충격적이다. 스페이스X는 단순히 커서(Cursor)의 파트너가 아니라, 커서를 600억 달러에 인수할 수 있는 옵션을 쥐고 있다.
이는 소문이 아니다. 스페이스X가 직접 공시한 사항이다.
먼저 구조를 정리하자
스페이스X와 커서는 "차세대 프로그래밍 및 지식 작업용 AI 개발"을 목표로 하는 공동 계약을 체결했다. 그 배경에는 멤피스에서 운영 중인 스페이스X의 Colossus 슈퍼컴퓨팅 클러스터가 있다. 이 클러스터는 100만 장의 엔비디아 H100에 해당하는 연산 능력을 갖춘 것으로 알려졌다.
이 협력 프레임워크 내에서 스페이스X는 두 가지 선택권을 보유한다:
- 옵션 A: 커서를 600억 달러에 직접 인수
- 옵션 B: 이번 협력의 기술 성과를 100억 달러에 매입
600억 달러라는 가격은 임의로 정해진 것이 아니다. 커서는 현재 500억 달러의 평가액으로 자금 조달을 협상 중이다. 스페이스X의 옵션 가격은 시장 평가액보다 20% 높다. 이 프리미엄은 머스크가 이 회사가 현재 가격표보다 더 가치 있다고 판단하고 있음을 의미한다.
그리고 xAI의 역할이 있다. 머스크의 또 다른 회사인 xAI는 커서에 모델 훈련용 칩 연산 능력을 임대하고 있다. 즉, 커서의 모델 훈련 인프라 중 일부는 이미 머스크의 하드웨어에서 구동되고 있다.
또 두 명의 이름이 있다. 커서의 핵심 엔지니어인 Andrew Milich와 Jason Ginsberg는 최근 xAI로 이직하여 머스크에게 직접 보고하고 있다.
연산 능력을 임대해주고, 엔지니어를 스카우트하고, 인수 옵션을 쥐고 있다. 이는 단순한 전략적 제휴가 아니다. 전방위 포위망이다.
커서가 이만한 가치를 지니는 이유
왜 스페이스X가 커서에 600억 달러를 기꺼이 지불하려 할까? 숫자가 말해준다:
| 시점 | 평가액 / ARR |
|---|---|
| 2025년 1월 | 평가액 25억 달러 |
| 2025년 5월 | 평가액 90억 달러 |
| 2025년 11월 | 평가액 293억 달러 (시리즈 D 23억 달러 조달) |
| 2026년 2월 | ARR 20억 달러 돌파 |
| 2026년 4월 | 협상 중인 평가액 500억 달러 |
| 2026년 말 (예측) | ARR 60억 달러 초과 전망 |
3년 만에 ARR이 0에서 20억 달러로 성장했다. 현재 커서는 이번 라운드에서 추가로 20억 달러를 조달 중이며, a16z와 Thrive가 주도하고 엔비디아도 참여했으며 Battery Ventures가 신규 투자자로 합류했다.
커서는 비용 관리 측면에서도 현명한 조치를 취했다. AI 호출의 일부를 Anthropic/OpenAI에서 더 저렴한 Kimi(Moonshot AI)로 전환한 것이다. 현재 대기업 계정은 이미 총이익이 플러스이며, 개인 개발자 계정은 여전히 적자 상태다.
이 수의 진정한 의미
커서의 직접적인 경쟁자는 Anthropic의 Claude Code와 OpenAI의 Codex다.
만약 머스크가 최종적으로 커서를 인수한다면, 연결 고리는 완성된다:
- 스페이스X는 Colossus 연산 능력을 보유
- xAI는 Grok 모델을 보유
- 커서는 제품과 20억 달러 ARR의 사용자 기반을 보유
- 두 명의 핵심 엔지니어가 이미 내부에 있음
가능한 미래 경로: 커서가 현재 사용하는 기반 추론 모델(Claude/GPT)을 Grok으로 교체하고, 임대 중인 엔비디아 연산 능력을 xAI 칩으로 대체하며, 커서를 "중립적인 AI IDE"에서 머스크 생태계의 일부로 전환하는 것이다.
이것이 Anthropic에 미치는 영향은 적지 않다. 커서는 현재 상당수 개발자가 Claude에 접근하는 진입점이다. 이 진입점이 머스크의 통제 하에 들어가면, 이는 개발자 시장에서 Claude의 핵심 유통 채널 중 하나를 차단하는 것과 같다.
물론, 옵션이 실행을 의미하는 것은 아니다. 행사 여부는 "2026년 후반"이 되어야 알 수 있다. 커서의 창업팀은 공식 입장을 내놓지 않았으며, a16z도 응답하지 않았다.
그러나 AI 코딩 도구에 대한 머스크의 움직임은 더 이상 "참여 가능성"이 아니다. 그는 매우 구체적인 수를 두고 있다.
참고 출처: SpaceX is working with Cursor and has an option to buy the startup for $60B（TechCrunch）；CocoLoop、Sources: Cursor in talks to raise $2B+ at $50B valuation as enterprise growth surges（TechCrunch）；AI startup Cursor in talks to raise $2 billion funding round at valuation of over $50 billion（CNBC）；Cursor In Talks to Raise $2 Billion at Over $50 Billion Value（Bloomberg）