Kalimat paling keras dalam kuartal Palantir tidak muncul di tabel keuangan, melainkan di surat Alex Karp kepada pemegang saham.
Pada 3 Agustus, Palantir melaporkan pendapatan kuartal kedua sebesar 1,9 miliar dolar AS, naik 93% dari tahun sebelumnya, serta laba bersih 1,1 miliar dolar AS. Pendapatan komersial AS mencapai 764 juta dolar AS, naik 149%. Karp memakai angka ini untuk menyerang perusahaan model bahasa besar dan menekankan kebutuhan perusahaan atas kendali data, prompt, dan logika bisnis.
Perdebatannya ada pada kendali
Dalam surat pemegang saham, Karp menulis:
“Others, including many of those building large language models, intend, knowingly or otherwise, to capture the means of production of their purported partners.”
Dalam bahasa bisnis, perusahaan yang menyerahkan data, alur kerja, dan konteks internal ke platform model luar bisa saja membantu pemasok itu membangun pesaing masa depan.
Palantir menjual janji sebaliknya. Nilai tidak ditempatkan pada jumlah token, tetapi pada AIP, Ontology, dan rekayasa implementasi di dalam batas izin, audit, dan data operasional pelanggan.
Angka pertumbuhan membuat argumen sulit diabaikan
Surat resmi menyebut pendapatan AS mencapai 1,6 miliar dolar AS, naik 115%. Pendapatan komersial AS juga naik 28% dari kuartal sebelumnya. Guardian dan MarketWatch memverifikasi bahwa pendapatan total melampaui ekspektasi analis sekitar 1,8 miliar dolar AS.
Palantir juga menaikkan panduan pendapatan 2026 menjadi sekitar 8,15 miliar hingga 8,158 miliar dolar AS, dari kisaran sebelumnya sekitar 7,65 miliar hingga 7,66 miliar dolar AS. Sinyalnya jelas: belanja AI perusahaan masih berjalan, tetapi pembeli membayar untuk implementasi, tata kelola, dan batas data, bukan hanya akses model.
Ujian berikutnya adalah daya tahan
Kuartal ini belum membuktikan bahwa perusahaan model tidak akan menekan lapisan perangkat lunak perusahaan. Namun Palantir menunjukkan bahwa lapisan operasional di sekitar AI masih memiliki daya harga ketika ia memegang batas data, catatan audit, dan alur kerja.
Indikator berikutnya adalah pertumbuhan komersial AS, realisasi panduan tahunan, dan apakah laboratorium model merespons dengan komitmen lebih kuat untuk penerapan privat dan perlindungan data pelanggan.
Sumber: surat pemegang saham dan materi investor Palantir, TechCrunch, Guardian, CocoLoop, MarketWatch; sumber memverifikasi pendapatan kuartal kedua, laba bersih, pendapatan komersial AS, panduan tahunan, ekspektasi analis, dan kutipan Alex Karp.