Câu đáng chú ý nhất trong quý này của Palantir không nằm ở bảng số liệu, mà nằm trong thư Alex Karp gửi cổ đông.
Ngày 3 tháng 8, Palantir công bố doanh thu quý II đạt 1,9 tỷ USD, tăng 93% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng đạt 1,1 tỷ USD. Doanh thu thương mại tại Mỹ đạt 764 triệu USD, tăng 149%. Karp dùng các con số này để đặt vấn đề với các công ty mô hình ngôn ngữ lớn: doanh nghiệp cần kiểm soát dữ liệu, prompt và logic vận hành của mình.
Tranh chấp nằm ở quyền kiểm soát
Trong thư gửi cổ đông, Karp viết:
“Others, including many of those building large language models, intend, knowingly or otherwise, to capture the means of production of their purported partners.”
Nói thẳng hơn, nếu doanh nghiệp liên tục đưa dữ liệu, quy trình và ngữ cảnh kinh doanh vào nền tảng mô hình bên ngoài, họ có thể đang nuôi một nhà cung cấp sẽ đi vào chính thị trường của mình.
Palantir bán lời hứa ngược lại. Công ty không đặt giá trị ở lượng token tiêu thụ, mà ở AIP, Ontology và triển khai kỹ thuật bên trong hệ thống quyền, kiểm toán và dữ liệu vận hành của khách hàng.
Con số tăng trưởng làm lập luận nặng ký hơn
Thư chính thức cho biết doanh thu tại Mỹ đạt 1,6 tỷ USD, tăng 115%. Doanh thu thương mại tại Mỹ cũng tăng 28% so với quý trước. Guardian và MarketWatch xác nhận doanh thu tổng vượt dự báo khoảng 1,8 tỷ USD của giới phân tích.
Palantir nâng dự báo doanh thu năm 2026 lên khoảng 8,15-8,158 tỷ USD, từ mức trước đó khoảng 7,65-7,66 tỷ USD. Điều này cho thấy ngân sách AI doanh nghiệp chưa biến mất; người mua đang trả tiền cho triển khai, quản trị và ranh giới dữ liệu, không chỉ cho quyền gọi mô hình.
Bài kiểm tra tiếp theo là độ bền
Kết quả này chưa chứng minh các công ty mô hình sẽ không ép mỏng lớp phần mềm doanh nghiệp. Nhưng Palantir cho thấy lớp vận hành quanh AI vẫn có quyền định giá khi nắm được ranh giới dữ liệu, nhật ký kiểm toán và quy trình.
Các điểm cần theo dõi là tăng trưởng thương mại tại Mỹ, khả năng đạt hướng dẫn doanh thu mới và phản ứng của các phòng thí nghiệm mô hình về triển khai riêng tư và bảo vệ dữ liệu khách hàng.
Nguồn: thư cổ đông và tài liệu nhà đầu tư của Palantir, TechCrunch, Guardian, CocoLoop, MarketWatch; đối chiếu doanh thu quý II, lợi nhuận ròng, doanh thu thương mại tại Mỹ, hướng dẫn cả năm, dự báo phân tích và phát biểu của Alex Karp.