"La demanda está creciendo de forma parabólica. Totalmente parabólica."
Esa fue la frase inicial de Jensen Huang en Dell Technologies World 2026. Repitió "parabolic" dos veces — no por rima, sino porque tenía los datos de Dell para respaldarlo.
Michael Dell agregó: "La tasa de cambio se ha vuelto parabólica y no se está desacelerando."
Pedidos de $64 mil millones + Backlog de $43 mil millones: El nivel del hardware de IA empresarial
Dell reveló:
- $64 mil millones: Pedidos relacionados con IA acumulados en FY2026
- $43 mil millones: Backlog (pedidos aún no entregados)
- 5.000 empresas: Total de clientes de Dell AI Factory hasta la fecha
- +1.000: Nuevos clientes este trimestre
- 2x: Los envíos de servidores rack-scale de Dell duplican a los de la competencia
El último punto es llamativo. Los centros de datos de IA compiten en capacidad de entrega — los servidores esperan tape-out, HBM y tuberías de refrigeración líquida. Quien pueda enviar miles de sistemas rack-scale completos cada mes se lleva el mercado.
La lista de clientes de Dell no es ficticia:
- Eli Lilly: Pipeline de IA para descubrimiento de fármacos
- Samsung Electronics: Diseño de chips y fábricas de semiconductores
- Honeywell: IA industrial y gemelos digitales
- Hudson River Trading: Investigación en trading algorítmico — este market maker de alta frecuencia ha superado la cuota de Citadel Securities este año
El 67% de las cargas de trabajo de agente han abandonado la nube
Otro número de Huang:
- 67%: Cargas de trabajo de IA ejecutándose fuera de la nube (on-premises o edge)
- 88%: Proporción de empresas que ejecutan al menos una carga de trabajo de IA local
La narrativa de "la IA está toda en la nube", contada a los mercados de capitales durante los últimos tres años, se ha invertido. La mayor parte se ha trasladado a los centros de datos propios de las empresas. La razón no es complicada: las cargas de trabajo de agente son de cola larga, se ejecutan con frecuencia y durante mucho tiempo — los costos de API en la nube basados en tokens se vuelven insostenibles.
Huang dijo: "Lo que solía tomar meses ahora toma semanas; lo que tomaba semanas ahora toma días; y lo que tomaba días ahora toma horas." Esto no es hipérbole; es el punto central que Dell y NVIDIA quieren demostrar: la velocidad del trabajo de IA se ha comprimido, haciendo que el rendimiento del hardware sea el cuello de botella.
Mirando hacia 2030: Una factura de cómputo de $3-4 billones
Huang también ofreció una visión a largo plazo:
- 3.400%: Crecimiento proyectado del consumo de tokens para 2030
- $3-4 billones: Gasto global en infraestructura de IA para 2030
Para contexto, los ingresos anuales de Saudi Aramco son de aproximadamente $450 mil millones; los contratos de cómputo recientes de OpenAI a 10 años suman varios cientos de miles de millones. $3-4 billones es el techo si se unifica todo el mercado global de infraestructura de IA. Si los números son confiables es otro tema — NVIDIA tiene incentivos para agrandar el pastel, Dell quiere que los clientes pidan servidores ahora. Pero una cosa es segura: el gasto de capital de hoy ya está en esa escala. Meta gasta $40 mil millones en IA este año, Microsoft $80 mil millones, y OpenAI proyecta $850 mil millones para 2030. Los $64 mil millones en pedidos de Dell son una parte de eso.
Buenos tiempos para las empresas de hardware
Las acciones de Dell reaccionaron de manera moderada — un repunte inicial, luego una leve caída. El mercado ha escuchado "demanda de IA parabólica" muchas veces y no siempre lo compra. Pero los números no mienten:
- 5.000 nuevos clientes de AI Factory en un año
- 1.000 más en un solo trimestre
- Cartera de pedidos de $64 mil millones
- Backlog de $43 mil millones
Incluso si el entorno macroeconómico global se deteriora drásticamente, este backlog garantiza un año de ingresos. Hace un año, Michael Dell enfrentaba escepticismo del mercado — márgenes reducidos en servidores de IA, negocio de PC en declive, precio de las acciones bajo. Un año después, la historia de la empresa ha pasado de "fabricante de PC ansioso en transición" a "herrero de IA abrumado por pedidos".
Un lado de la parábola es la curva de capacidad de Dell; el otro es el límite presupuestario de los CFOs. Cómo se cruzarán estas dos líneas en la segunda mitad de 2026, Huang no lo dijo. Pero los 1.000 contratos de nuevos clientes firmados en el evento te dicen: los clientes no están esperando.
Fuentes: NVIDIA CEO Jensen Huang at Dell Technologies World: "Demand Is Going Parabolic, Utterly Parabolic" (NVIDIA Blog); Dell Adds 1,000 Clients for AI Servers, Targets Corporate Users (Bloomberg); Dell Technologies Closes the Gap Between AI Ambition and AI Outcomes (Comunicado de prensa de Dell); CocoLoop