300亿美元。准确说是2000亿人民币。
这是字节跳动2026年的AI基础设施预算——5月9日SCMP独家爆出来，5月11日TechNode跟进确认。比2025年底定的1600亿元方案，硬抬了25%。一年里加400亿，已经把整个2026 capex计划重新写了一遍。
放在全球大厂的预算表里看：
| 公司 | 2026 AI/总Capex | 备注 |
|---|---|---|
| Amazon | $2000亿 | 含AWS整体 |
| $1900亿 | ||
| Microsoft | $1900亿 | |
| Meta | $1450亿（中位） | $115B-$135B区间 |
| ByteDance | $300亿 | 仅AI infra |
| Alibaba | 未披露细分 | 估约$200亿 |
| Tencent | 未披露细分 | 估约$150亿 |
字节这300亿和Meta是一个量级。两家公司的体量不能直接比，但Meta的1450亿要养整个Reality Labs、Llama、广告系统、数据中心，字节的300亿只算AI基础设施这一块——单看AI比例，字节这个力度并不比Meta小。
不一样的钱怎么花
字节这次预算上调，背后跟Meta、Google的逻辑差别挺大。
美国公司的预算抬高，主要是抢更多Nvidia GB300、买更多Blackwell、签更长期电力合同。字节抬预算的两个驱动因子完全不同：
一、内存价格暴涨
Micron、SK海力士、三星的HBM3E和HBM4都进入了供不应求状态。Micron刚刚交出38%涨幅的Q1财报，股价一年涨了47%。HBM内存的现货价比2024年初翻了不止一倍。
字节这种规模的训练集群，光内存就要烧上百亿。这部分通胀压力是被动吞下的——你不交钱，就拿不到货。
二、国产芯片占比要继续抬
这部分是主动选择，也是这次预算调整里最关键的一行字：“分配给国产AI芯片的预算比例进一步增加”。
字节没说具体数字，但参考过去半年的趋势：
- 华为昇腾950 → 字节是核心客户之一
- 寒武纪思元 → 已经接进Volcano Engine
- 摩尔线程、燧原 → 二线供应链备份
- Nvidia H20（合规版）→ 还在用但占比下降
美国上个月刚批了H200对华出口，但中国这边还没放行进口。商务部的态度是”先发展国产替代，再考虑放开”。换句话说，就算字节想买，也买不到——这反而加速了国产芯片的采购节奏。
字节的AI牌怎么打
很多人对字节的AI实力还停留在”Doubao国内最大C端AI”。这是事实，但远不是全部。
Doubao：国内月活第一的AI聊天产品，B站、抖音、TikTok流量灌溉，估算月活5亿+。日处理token数约1.4万亿（参考字节自家披露）。
Volcano Engine（火山引擎）：B端AI云服务，从模型API到Agent平台一整套，过去6个月营收增速行业领先。
Seedance：刚发布的视频生成模型，目前最逼真的开源/半开源视频AI之一，TikTok母公司的资源喂养下，质量直追Sora。
这三条线全要烧钱、全要算力。字节没有Microsoft那种Azure底子，没有Google的TPU自研，所有算力全靠采购+自建。300亿这个预算不是宽裕，是必须。
中国AI开支的脱钩账
字节2026年300亿这个数字，要放在更大的图里看。
把阿里、腾讯、字节、百度、华为加起来，中国头部公司2026年AI capex总规模大概在$1000-1200亿区间。对比美国Big Tech的$7000亿，依然差着6-7倍。
但结构差别比绝对值差别更重要：
- 美国：80%以上花在Nvidia硬件+电力+数据中心
- 中国：30%-50%花在国产芯片，剩下是云、电力、模型训练
国产芯片这一块，是中国AI capex里”花得出去也回得来”的部分——钱给到华为、寒武纪，等于补贴本土芯片产业链。每一笔预算除了算力，还在养供应链。
字节这次调高25%，是把这套逻辑又往前推了一步。下一个看点：阿里和腾讯会不会跟进调高2026 capex。不跟，市场份额可能被字节蚕食；跟，2026年中国AI capex首破万亿人民币就是大概率事件。
下半年财报季见分晓。
参考来源：ByteDance Targets 25% Rise in AI Infrastructure Spending（Bloomberg/SCMP）、ByteDance boosts AI infrastructure spending by 25% to $28 billion this year（TechNode）、ByteDance raises 2026 capex by at least 25% amid AI boom（South China Morning Post）