300 億美元。準確說，是 2000 億人民幣。
這是字節跳動 2026 年的 AI 基礎設施預算。5 月 9 日 SCMP 獨家披露，5 月 11 日 TechNode 跟進確認。相比 2025 年底定下的 1600 億元方案，硬是上調了 25%。一年增加 400 億，等於把整個 2026 年 capex 計畫重寫了一遍。
放進全球大廠的預算表來看：
| 公司 | 2026 AI/總 Capex | 備註 |
|---|---|---|
| Amazon | 2000 億美元 | 含 AWS 整體 |
| 1900 億美元 | ||
| Microsoft | 1900 億美元 | |
| Meta | 1450 億美元中位數 | 1150 億-1350 億美元區間 |
| ByteDance | 300 億美元 | 僅 AI 基礎設施 |
| Alibaba | 未披露細分 | 估約 200 億美元 |
| Tencent | 未披露細分 | 估約 150 億美元 |
字節這 300 億美元已經和 Meta 進入同一個討論區間。兩家公司的體量不能直接相比，但 Meta 的 1450 億美元要支撐 Reality Labs、Llama、廣告系統與資料中心，字節的 300 億美元只算 AI 基礎設施。單看 AI 比例，字節的力度並不小。
不一樣的錢怎麼花
字節這次上調預算，背後邏輯和 Meta、Google 很不一樣。
美國公司的預算提高，主要是搶更多 Nvidia GB300、買更多 Blackwell、簽更長期的電力合約。推高字節預算的兩個因素完全不同。
第一，記憶體價格暴漲。
Micron、SK Hynix、Samsung 的 HBM3E 和 HBM4 都進入供不應求狀態。Micron 剛交出營收成長 38% 的季度財報，股價一年上漲 47%。HBM 記憶體現貨價比 2024 年初不只翻倍。
字節這種規模的訓練叢集，光記憶體就可能燒掉上百億元。這部分通膨壓力只能被動承受，不付錢就拿不到貨。
第二，國產晶片占比要繼續提高。
這部分是主動選擇，也是這次預算調整中最關鍵的一行：分配給國產 AI 晶片的預算比例進一步增加。
- Huawei Ascend 950: 字節是核心客戶之一。
- Cambricon Siyuan: 已經接入 Volcano Engine。
- Moore Threads、Enflame: 二線供應鏈備份。
- Nvidia H20 合規版: 仍在使用，但占比下降。
美國上個月剛批准 H200 對華出口，但中國這邊還沒有放行進口。 商務部的態度是先發展國產替代，再考慮放開。換句話說，就算字節想買，也不一定買得到，這反而加速了國產晶片採購節奏。
字節的 AI 牌怎麼打
很多人對字節 AI 實力的理解，還停留在「Doubao 是中國最大 C 端 AI」。這是事實，但遠不是全部。
Doubao: 中國月活第一的 AI 聊天產品，受 Bilibili、Douyin、TikTok 流量灌溉，估算月活超過 5 億。依字節自身披露，日處理 token 約 1.4 兆。
Volcano Engine: 面向企業的 AI 雲服務，從模型 API 到 Agent 平台一整套，過去 6 個月營收增速處於行業前列。
Seedance: 剛發布的影片生成模型，是目前最逼真的開源或半開源影片 AI 之一。在 TikTok 母公司的資源供給下，品質直追 Sora。
這三條線全都要燒錢，也全都要算力。 字節沒有 Microsoft 那種 Azure 底座，也沒有 Google 的 TPU 自研體系，算力全靠採購加自建。300 億美元不是寬裕，而是必須。
中國 AI 開支的脫鉤帳
字節 2026 年 300 億美元這個數字，要放在更大的中國 AI 開支圖景裡看。
把 Alibaba、Tencent、ByteDance、Baidu、Huawei 加起來，中國頭部公司 2026 年 AI capex 總規模大概在 1000 億-1200 億美元區間。對比美國 Big Tech 的 7000 億美元，仍差 6-7 倍。
但結構差別比絕對值差別更重要：
- 美國: 80% 以上花在 Nvidia 硬體、電力與資料中心。
- 中國: 30%-50% 花在國產晶片，其餘是雲、電力與模型訓練。
國產晶片這一塊，是中國 AI capex 裡「花得出去也回得來」的部分。 錢給到 Huawei、Cambricon，等於補貼本土晶片產業鏈。每一筆預算除了買算力，也在養供應鏈。
字節這次調高 25%，是把這套邏輯又往前推了一步。下一個看點是 Alibaba 和 Tencent 會不會跟進調高 2026 capex。不跟，市場份額可能被字節蠶食；跟，2026 年中國 AI capex 首破一兆人民幣就是大概率事件。
下半年財報季見分曉。
參考來源：ByteDance Targets 25% Rise in AI Infrastructure Spending（Bloomberg/SCMP）、CocoLoop、ByteDance boosts AI infrastructure spending by 25% to $28 billion this year（TechNode）、ByteDance raises 2026 capex by at least 25% amid AI boom（South China Morning Post）