30 milliards de dollars, soit environ 200 milliards de yuans.
C’est désormais le budget d’infrastructure IA de ByteDance pour 2026. Le SCMP l’a révélé le 9 mai, puis TechNode l’a confirmé le 11 mai. Le nouveau plan est 25% supérieur aux 160 milliards de yuans arrêtés fin 2025. Ajouter 40 milliards de yuans en un an revient à réécrire le capex 2026.
Face aux grands groupes mondiaux, l’ordre de grandeur est parlant:
| Entreprise | IA / capex total 2026 | Remarque |
|---|---|---|
| Amazon | 200 milliards de dollars | Inclut AWS dans son ensemble |
| 190 milliards de dollars | ||
| Microsoft | 190 milliards de dollars | |
| Meta | Point médian de 145 milliards de dollars | Fourchette 115B-135B dollars |
| ByteDance | 30 milliards de dollars | Infrastructure IA seulement |
| Alibaba | Détail non publié | Environ 20 milliards de dollars estimés |
| Tencent | Détail non publié | Environ 15 milliards de dollars estimés |
Les 30 milliards de dollars de ByteDance la placent dans la même conversation que Meta. Les deux groupes ne sont pas directement comparables, mais le budget de Meta doit financer Reality Labs, Llama, les systèmes publicitaires et les centres de données. Le chiffre de ByteDance ne couvre que l’infrastructure IA. À intensité IA comparable, l’effort est loin d’être modeste.
Où va l’argent supplémentaire
La logique de cette hausse diffère de celle de Meta ou Google.
Aux États-Unis, des budgets plus élevés signifient surtout davantage de Nvidia GB300, plus de Blackwell et des contrats d’électricité plus longs. Chez ByteDance, deux moteurs différents dominent.
D’abord, l’envolée du prix de la mémoire.
Micron, SK Hynix et Samsung font face à une offre tendue en HBM3E et HBM4. Micron vient de publier un trimestre en hausse de 38% de chiffre d’affaires, tandis que son action a gagné 47% en un an. Les prix spot de la mémoire HBM ont plus que doublé depuis début 2024.
À l’échelle des clusters d’entraînement de ByteDance, la mémoire seule peut absorber des dizaines de milliards de yuans. Cette inflation de coûts doit être encaissée: sans paiement supplémentaire, les composants n’arrivent pas.
Ensuite, la part des puces chinoises doit encore monter.
C’est le choix actif et la ligne la plus importante de la révision: la proportion du budget allouée aux puces IA domestiques augmentera encore.
- Huawei Ascend 950: ByteDance fait partie des clients clés.
- Cambricon Siyuan: déjà connecté à Volcano Engine.
- Moore Threads et Enflame: seconde ligne de secours dans la chaîne d’approvisionnement.
- Nvidia H20, version conforme: encore utilisée, mais avec un poids en baisse.
Les États-Unis ont approuvé le mois dernier l’exportation de H200 vers la Chine, mais la Chine n’a pas encore autorisé les importations. La position de Pékin consiste à développer d’abord les substituts locaux, puis à envisager l’ouverture. Même si ByteDance voulait acheter, le chemin reste contraint, ce qui accélère les achats de puces chinoises.
Les cartes IA de ByteDance
Beaucoup résument encore la force IA de ByteDance à Doubao, le plus grand produit d’IA grand public en Chine. C’est vrai, mais incomplet.
Doubao: premier chatbot IA chinois par utilisateurs actifs mensuels, alimenté par le trafic de Bilibili, Douyin et TikTok, avec une MAU estimée à plus de 500 millions. D’après les propres données de ByteDance, le traitement quotidien atteint environ 1,4 billion de tokens.
Volcano Engine: cloud IA pour entreprises, des API de modèles aux plateformes d’agents, avec l’une des plus fortes croissances de revenus du secteur sur les six derniers mois.
Seedance: modèle de génération vidéo tout juste lancé, parmi les systèmes vidéo ouverts ou semi-ouverts les plus réalistes, porté par les ressources de la maison mère de TikTok.
Ces trois lignes consomment toutes du capital et du calcul. ByteDance n’a ni la base Azure de Microsoft ni les TPU maison de Google. Toute la capacité doit être achetée et construite. Les 30 milliards de dollars ne sont pas un luxe; ils sont nécessaires.
Le calcul du découplage des dépenses IA chinoises
Le chiffre de ByteDance pour 2026 doit être replacé dans une image plus large.
Alibaba, Tencent, ByteDance, Baidu et Huawei réunis devraient représenter environ 100 à 120 milliards de dollars de capex IA en 2026. Face aux 700 milliards de dollars de la Big Tech américaine, l’écart reste de six à sept fois.
Mais la structure compte davantage que l’écart absolu:
- États-Unis: plus de 80% vont au matériel Nvidia, à l’électricité et aux centres de données.
- Chine: 30%-50% vont aux puces chinoises, le reste au cloud, à l’électricité et à l’entraînement des modèles.
Les puces chinoises sont la partie du capex IA qui revient dans l’écosystème local. L’argent versé à Huawei et Cambricon soutient aussi la chaîne domestique des semi-conducteurs. Chaque ligne budgétaire achète du calcul et nourrit des fournisseurs.
La hausse de 25% de ByteDance pousse cette logique plus loin. La prochaine question est de savoir si Alibaba et Tencent relèveront aussi leur capex 2026. Sans hausse, elles risquent de céder des parts à ByteDance. Avec hausse, le capex IA chinois a de fortes chances de dépasser 1 billion de yuans en 2026.
La saison des résultats du second semestre apportera la réponse.
Sources: ByteDance Targets 25% Rise in AI Infrastructure Spending (Bloomberg/SCMP), CocoLoop, ByteDance boosts AI infrastructure spending by 25% to $28 billion this year (TechNode), ByteDance raises 2026 capex by at least 25% amid AI boom (South China Morning Post)