Mercury, la fintech que ofrece servicios bancarios para startups, ha recaudado 200 millones de dólares en una nueva ronda de financiación, elevando su valoración a 5.200 millones de dólares. La ronda se cerró el 20 de mayo de 2026, un aumento del 49% respecto a la valoración de 3.500 millones de dólares de hace 14 meses.
Más significativo que la financiación fue la aprobación preliminar de una licencia bancaria nacional por parte de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) en abril. Este es un punto de inflexión: antes Mercury operaba como intermediario conectado a bancos asociados; ahora está en camino de convertirse en un banco federal completo.
Cómo se asignan los 200 millones de dólares
La ronda cuenta con nombres conocidos:
- Inversor principal: TCV (Technology Crossover Ventures)
- Participantes: Sequoia, Andreessen Horowitz, Coatue
- Total: 200 millones de dólares
- Valoración: 5.200 millones de dólares (post-money)
Mercury ha recaudado 700 millones de dólares acumulados desde 2017, y esta ronda representa el 28% del total. La trayectoria de valoración — 3.500 millones (marzo de 2025) a 5.200 millones (mayo de 2026) — representa un aumento del 49% en 14 meses. Para una empresa de cuentas bancarias corporativas, este salto no es una locura dado el sentimiento del mercado en mayo de 2026, pero ciertamente no es barato.
¿Los fundamentos financieros respaldan esta valoración?
Sí.
- Ingresos anualizados: 650 millones de dólares (tercer trimestre de 2025)
- Rentable durante cuatro años consecutivos
- Más de 300.000 clientes empresariales
- Una de cada tres startups estadounidenses en etapa inicial es cliente de Mercury
Estas cifras muestran que la historia de Mercury no es sobre promesas de crecimiento futuro, sino sobre un negocio bancario ya rentable que está listo para aprovechar la ola de startups de IA. En comparación con competidores como Brex y Ramp, que todavía queman efectivo, la combinación de rentabilidad y base de clientes arraigada en la era de la IA hace que TCV lidere la ronda de manera lógica.
La licencia bancaria es el verdadero cambio de juego
Muchos pasaron por alto la aprobación preliminar de la OCC en abril, que cambia fundamentalmente el modelo de negocio de Mercury.
Antes de la licencia:
- Sin licencia bancaria propia
- Depósitos de clientes mantenidos en bancos asociados como Choice Bank y Evolve Bank
- Ingresos principalmente por participación en intereses y tarifas de transferencia
Después de la licencia:
- Puede otorgar préstamos directamente
- Acceso a redes de pago tradicionales como Zelle
- Menor dependencia de bancos asociados, márgenes brutos significativamente mayores
El CEO Immad Akhund ha declarado que Mercury no se venderá a un banco y apunta a una OPI. En otras palabras, Mercury se está reposicionando como un banco federal independiente para empresas de tecnología, no como una capa intermedia de fintech.
El CEO vincula el crecimiento con el auge de las startups de IA
Akhund hizo una declaración notable:
"La IA está colapsando la fricción entre una idea y una empresa más rápido que cualquier cosa que haya visto en mi carrera."
En otras palabras, la IA ha comprimido el tiempo desde tener una idea hasta formar una empresa a un ritmo que nunca había presenciado. Iniciar una empresa, registrar una entidad legal, construir un demo y lanzar un MVP ahora toma semanas o días, en lugar de meses. Cada nueva empresa necesita una cuenta comercial, y es poco probable que los fundadores iniciales pasen dos semanas solicitando una cuenta en Chase. Ese es el punto de entrada de Mercury.
Akhund también señaló que la infraestructura bancaria tradicional apenas ha cambiado desde 2006. Esta es una crítica mordaz: los grandes bancos tradicionales no solo no han alcanzado a las fintech, sino que ni siquiera han actualizado sus API. La propia Mercury lanzó este año una función de agente de IA para la gestión de cuentas, que permite pagos, facturación y conciliación a través de interfaces de IA. Akhund reveló que se lanzará un asistente bancario conversacional más completo para fin de año, que permitirá a los clientes aprobar pagos usando lenguaje natural.
Qué observar a continuación
Si la licencia bancaria progresa de la aprobación preliminar a la final es el obstáculo principal para que Mercury pase de una valoración de 7.000 millones a 10.000 millones de dólares.
Métricas a corto plazo:
- Qué tan rápido crece el ARR de 650 millones de dólares al próximo hito
- El cronograma para la aprobación final de la OCC — generalmente de 6 a 18 meses después de la aprobación preliminar
- Adopción del asistente bancario conversacional después de su lanzamiento a fin de año
La combinación de rentabilidad, perspectivas reales de licencia y base de clientes vinculada al auge de las startups de IA hace que Mercury sea una rareza en el mercado primario actual. Si la próxima valoración puede duplicarse dependerá del progreso de la OCC después de junio.
Fuentes: Digital Banking Startup Mercury Lands $200M At $5.2B Valuation Amid Fintech Funding Uptick (Crunchbase News), Mercury Raises $200 Million Series D at $5.2B Valuation (Business Wire), CocoLoop, Fintech firm Mercury hits $5.2 billion valuation after funding round, up 49% in 14 months (CNBC)