A Mercury, fintech que oferece serviços bancários para startups, captou US$ 200 milhões em uma nova rodada de investimento, elevando seu valuation para US$ 5,2 bilhões. A rodada foi fechada em 20 de maio de 2026, um aumento de 49% em relação ao valuation de US$ 3,5 bilhões de 14 meses atrás.
Mais significativo que a captação foi a aprovação preliminar de uma licença bancária nacional pelo Escritório do Controlador da Moeda (OCC) em abril. Este é um divisor de águas: antes a Mercury operava como intermediária conectada a bancos parceiros; agora está a caminho de se tornar um banco federal completo.
Como os US$ 200 milhões são alocados
A rodada conta com nomes conhecidos:
- Investidor líder: TCV (Technology Crossover Ventures)
- Participantes: Sequoia, Andreessen Horowitz, Coatue
- Total: US$ 200 milhões
- Valuation: US$ 5,2 bilhões (pós-dinheiro)
A Mercury captou US$ 700 milhões acumulados desde 2017, com esta rodada representando 28% do total. A trajetória do valuation — US$ 3,5 bilhões (março de 2025) para US$ 5,2 bilhões (maio de 2026) — representa um aumento de 49% em 14 meses. Para uma empresa de contas bancárias corporativas, esse salto não é loucura dado o sentimento do mercado em maio de 2026, mas certamente não é barato.
Os fundamentos financeiros sustentam esse valuation?
Sim.
- Receita anualizada: US$ 650 milhões (3º trimestre de 2025)
- Lucrativa por quatro anos consecutivos
- Mais de 300.000 clientes empresariais
- Uma em cada três startups americanas em estágio inicial é cliente da Mercury
Esses números mostram que a história da Mercury não é sobre promessas futuras, mas sobre um negócio bancário já lucrativo que está pronto para surfar a onda das startups de IA. Em comparação com concorrentes como Brex e Ramp, que ainda queimam dinheiro, a combinação de lucratividade e base de clientes enraizada na era da IA torna lógico que a TCV lidere a rodada.
A licença bancária é a verdadeira virada de jogo
Muitos ignoraram a aprovação preliminar do OCC em abril, que muda fundamentalmente o modelo de negócios da Mercury.
Antes da licença:
- Sem licença bancária própria
- Depósitos de clientes mantidos em bancos parceiros como Choice Bank e Evolve Bank
- Receita principalmente de compartilhamento de juros e taxas de transferência
Após a licença:
- Pode conceder empréstimos diretamente
- Acesso a redes de pagamento tradicionais como Zelle
- Menor dependência de bancos parceiros, margens brutas significativamente maiores
O CEO Immad Akhund afirmou que a Mercury não será vendida a um banco e visa um IPO. Em outras palavras, a Mercury está se reposicionando como um banco federal independente para empresas de tecnologia, não como uma camada intermediária de fintech.
CEO atribui crescimento ao boom de startups de IA
Akhund fez uma declaração notável:
"A IA está colapsando o atrito entre uma ideia e uma empresa mais rápido do que qualquer coisa que vi na minha carreira."
Em outras palavras, a IA comprimiu o tempo de ter uma ideia a formar uma empresa a um ritmo que ele nunca testemunhou. Abrir uma empresa, registrar uma entidade legal, construir um demo e lançar um MVP agora leva semanas ou dias, em vez de meses. Cada nova empresa precisa de uma conta empresarial, e os fundadores iniciais provavelmente não gastarão duas semanas solicitando uma conta no Chase. Essa é a porta de entrada da Mercury.
Akhund também observou que a infraestrutura bancária tradicional praticamente não mudou desde 2006. Esta é uma crítica contundente: os grandes bancos tradicionais não apenas não acompanharam as fintechs, mas nem atualizaram suas APIs. A própria Mercury lançou este ano um recurso de agente de IA para gerenciamento de contas, permitindo pagamentos, faturamento e conciliação por meio de interfaces de IA. Akhund revelou que um assistente bancário conversacional mais completo será lançado até o final do ano, permitindo que os clientes aprovem pagamentos usando linguagem natural.
O que observar a seguir
Se a licença bancária progredir da aprovação preliminar para a final é o obstáculo principal para a Mercury passar de um valuation de US$ 7 bilhões para US$ 10 bilhões.
Métricas de curto prazo:
- Rapidez com que o ARR cresce de US$ 650 milhões para o próximo marco
- O cronograma para aprovação final do OCC — geralmente de 6 a 18 meses após a aprovação preliminar
- Adoção do assistente bancário conversacional após o lançamento no final do ano
A combinação de lucratividade, perspectivas reais de licença e base de clientes ligada à onda de startups de IA torna a Mercury uma raridade no mercado primário atual. Se o próximo valuation pode dobrar dependerá do progresso do OCC após junho.
Fontes: Digital Banking Startup Mercury Lands $200M At $5.2B Valuation Amid Fintech Funding Uptick (Crunchbase News), Mercury Raises $200 Million Series D at $5.2B Valuation (Business Wire), CocoLoop, Fintech firm Mercury hits $5.2 billion valuation after funding round, up 49% in 14 months (CNBC)