$5.3 billion。这是 Cisco 今年到目前为止收到的 AI 基础设施订单，全来自超大规模云厂商。
Chuck Robbins 周三在财报电话会上把全年预期从 50 亿直接抬到 90 亿。也就是说，本来以为今年 AI 这块能做 50 亿生意，现在看起来要翻到 90 亿。
但同一天他还宣布了另一件事：裁 4000 人，相当于全员 5%。一笔 10 亿美元的税前重组费用，4.5 亿砸在 Q4 那本账上。
AI 需求把 Cisco 从”湾区病人”里拽了出来
Cisco 的网络分部 Q3 做了 88 亿美元，同比涨 25%。这是过去几年没见过的曲线。
把这个数字放进时间轴看更清楚——超大规模客户的 AI 订单：Q3’25 是 6 亿，Q4’25 过 8 亿，Q1’26 冲到 13 亿，Q2’26 做到 21 亿。每个季度都在翻番。
季度收入做到 158 亿美元，比华尔街预期的 155.6 亿超了快 3 亿。EPS 1.06，预期 1.04。盘后股价跳了 17%，有的盘口数据显示干到了 20%。
分析师 Holger Mueller 说了句挺有意思的话——Cisco “不再是湾区那个病人了”。这个评价放在三年前没人敢想。
但同时要裁 4000 人，逻辑在哪
Robbins 在博客里写了一段话，定调这次裁员：
“The companies that will win in the AI era will be those with focus, urgency, and discipline to continuously shift investment.”
讲人话就是——AI 时代谁赢，看谁能把投资不停地往新地方挪。这是给员工和华尔街同时讲的一句话。
订单超预期，股价暴涨，账面好看，为什么还要裁？
Cisco 把这次定性为 “AI-focused restructuring”，意思是把人和钱从慢车道挪到快车道。
| 分部 | Q3 营收 | 同比 |
|---|---|---|
| 网络 | $88.2亿 | +25% |
| 安全 | ~$20亿 | 基本持平 |
| 协作/其他 | 持续承压 | - |
资源去哪很明显。
这事在传统科技公司里不是孤例
Snap 上周才说 AI 写了他们 65% 的代码，砍了 1000 人。Cloudflare 更狠，砍了 1100 人还创了营收纪录。Cisco 这次比他们都晚——但量级更大。
模式都是同一个：
- 上半场，公司说 AI 是”工具”
- 中场，AI 业务真带来订单了
- 下半场，开始把”非 AI 业务”的人挪走
Robbins 那句 “focus, urgency, and discipline”，说白了是在告诉股东：我知道你们在看，我也在动。
后续
Q4 还有 4.5 亿的重组费要计入。全年 AI 订单冲 90 亿如果真做到，那 Cisco 这条曲线就是整个传统网络厂商里翻身最狠的一个——比 AMD 的故事还要响一些。
至于裁掉的那 4000 个人到底是哪些岗位，Robbins 没说。
参考来源：Cisco's stock pops 17% on surging AI orders, as company says it's cutting almost 4,000 jobs（CNBC）；Rising AI demand helps Cisco to another earnings and revenue beat（SiliconANGLE）；Cisco to cut about 4,000 jobs in AI-focused restructuring as orders surge（Reuters/Yahoo Finance）；Cisco's Hyperscaler Orders Hit $2.1 Billion in 90 Days（TIKR）