O Gemini está perto de 1 bilhão de usuários mensais, e o Google mostrou a conta no mesmo momento.
A Alphabet registrou receita trimestral de US$ 119,8 bilhões, alta de 24% ano a ano. Os números de IA chamam mais atenção: o Gemini App alcançou 950 milhões de usuários ativos mensais, e os modelos Gemini processam 22 bilhões de tokens de API por minuto. A receita do Google Cloud chegou a US$ 24,77 bilhões, alta de 82%.
No consumidor, o Gemini se aproxima da escala do ChatGPT. Nas empresas, cloud e APIs de modelos transformam demanda por infraestrutura de IA em receita. O custo aparece junto: a administração elevou a previsão de investimentos anuais para US$ 195 bilhões-US$ 205 bilhões.
A lacuna de usuários encolheu
"Our AI investments are redefining what's possible"
Foi assim que Sundar Pichai resumiu o trimestre no comunicado. A empresa diz que quase 90% das companhias Fortune 100 usam o Gemini Enterprise, que recursos de IA impulsionam buscas e que o Gemini 3.5 Flash Cyber mira trabalhos de segurança com melhor custo.
O Business Insider acrescentou contexto: o Gemini App tinha cerca de 650 milhões de usuários mensais em outubro e mais de 750 milhões no início deste ano. Pichai também disse que os usuários ativos diários triplicaram em um ano.
A demanda por cloud segue forte
O Google Cloud trouxe o sinal de negócio mais duro. A receita subiu de US$ 13,62 bilhões para US$ 24,77 bilhões, enquanto o lucro operacional avançou para US$ 8,81 bilhões.
Segundo o Business Insider, o backlog de cloud chegou a US$ 514 bilhões e cerca de 60% dos gastos de infraestrutura foram para servidores de IA. O Google também usará mais capacidade de nuvem de terceiros enquanto amplia sua própria base.
Preço baixo de modelo depende de energia, servidores, rede, depreciação e utilização. Quando a IA vira interface diária, a infraestrutura passa a se parecer com um negócio pesado em ativos.
Capex virou a segunda história
A Alphabet teve lucro operacional de US$ 40,77 bilhões e margem de 34%. O lucro líquido chegou a US$ 112,1 bilhões, mas incluiu grande ganho não realizado com valores mobiliários.
Investidores olham a linha de gastos. A faixa de capex para 2026 subiu de um teto anterior de US$ 190 bilhões para US$ 195 bilhões-US$ 205 bilhões. The Guardian tratou o resultado como um teste para saber se o enorme gasto em IA do Google sustenta crescimento.
Três próximos sinais
Primeiro, se o Gemini passar de 1 bilhão de usuários mensais com mais uso diário e conversão paga. Usuário mensal pode esconder contato leve.
Segundo, se o Google Cloud mantém crescimento de 82% enquanto amplia capacidade. Se o capex continuar subindo, a margem de cloud será o melhor sinal da qualidade da demanda.
Terceiro, se modelos verticais como o Gemini 3.5 Flash Cyber criam casos pagos em empresas. A restrição a governos e parceiros confiáveis parece mais uma rota de produto de segurança do que um lançamento de massa.
O trimestre mostra que a disputa de IA saiu das demos para três livros: usuários, receita de cloud e investimento. A escala do Gemini mostra a força de distribuição do Google. O teto de US$ 205 bilhões em capex mostra que escalar IA ainda depende de eletricidade e servidores.
Fontes: resultados do 2º trimestre da Alphabet, Business Insider, 9to5Google, CocoLoop, The Guardian; conferidos receita, receita de cloud, usuários ativos mensais do Gemini, throughput de tokens de API, faixa de capex, backlog de cloud e escopo dos gastos com servidores de IA.