Gemini est presque à 1 milliard d'utilisateurs mensuels, et Google montre la facture en même temps.
Alphabet a publié un chiffre d'affaires trimestriel de 119,8 milliards de dollars, en hausse de 24% sur un an. Les chiffres d'IA ressortent davantage: Gemini App compte 950 millions d'utilisateurs actifs mensuels et les modèles Gemini traitent 22 milliards de tokens API par minute. Google Cloud atteint 24,77 milliards de dollars de revenus, en hausse de 82%.
Côté grand public, Gemini se rapproche de l'échelle de ChatGPT. Côté entreprises, cloud et API de modèles transforment la demande d'infrastructure IA en revenus. Le coût accompagne la croissance: la direction relève sa prévision annuelle d'investissement à 195-205 milliards de dollars.
L'écart d'audience se réduit
"Our AI investments are redefining what's possible"
C'est la formule de Sundar Pichai dans le communiqué d'Alphabet. L'entreprise indique aussi que près de 90% des sociétés du Fortune 100 utilisent Gemini Enterprise, que les fonctions IA soutiennent les requêtes Search et que Gemini 3.5 Flash Cyber vise les usages de sécurité à meilleur coût.
Business Insider rappelle que Gemini App comptait environ 650 millions d'utilisateurs mensuels en octobre et plus de 750 millions plus tôt cette année. Pichai a aussi dit que les utilisateurs actifs quotidiens avaient triplé sur un an.
La demande cloud reste forte
Google Cloud donne le signal commercial le plus solide. Les revenus sont passés de 13,62 milliards à 24,77 milliards de dollars, et le bénéfice opérationnel à 8,81 milliards.
Business Insider fait état d'un backlog cloud de 514 milliards de dollars et d'environ 60% des dépenses d'infrastructure dirigées vers les serveurs IA. Google utilisera aussi davantage de cloud tiers pendant que sa propre capacité monte en charge.
Un prix bas pour les modèles dépend de l'électricité, des serveurs, du réseau, de l'amortissement et du taux d'utilisation. Quand l'IA devient une interface quotidienne, son infrastructure ressemble à une activité lourde en actifs.
Le capex devient le second récit
Alphabet affiche 40,77 milliards de dollars de résultat opérationnel et une marge de 34%. Le bénéfice net atteint 112,1 milliards, mais il comprend un gain latent important sur des titres financiers.
Les investisseurs regardent donc la ligne de dépenses. La fourchette de capex 2026 passe d'un plafond précédent de 190 milliards à 195-205 milliards de dollars. The Guardian lit ces résultats comme un test de la capacité des dépenses IA massives de Google à soutenir la croissance.
Trois points à suivre
D'abord, voir si Gemini peut dépasser 1 milliard d'utilisateurs mensuels tout en augmentant l'usage quotidien et la conversion payante. Une métrique mensuelle peut masquer un usage léger.
Ensuite, voir si Google Cloud maintient 82% de croissance en ajoutant de la capacité. Si le capex monte encore, la marge cloud deviendra le meilleur indicateur de qualité de la demande.
Enfin, voir si des modèles verticaux comme Gemini 3.5 Flash Cyber créent des usages payants en entreprise. La restriction aux gouvernements et partenaires de confiance ressemble plus à une voie de produit sécurité qu'à un lancement grand public.
Ce trimestre montre que la course à l'IA passe des démos à trois registres: utilisateurs, revenus cloud et investissements. L'échelle de Gemini montre la puissance de distribution de Google. Le plafond de 205 milliards de dollars de capex rappelle que l'IA à grande échelle reste attachée à l'électricité et aux serveurs.
Sources: résultats T2 d'Alphabet, Business Insider, 9to5Google, CocoLoop, The Guardian; vérification des revenus, revenus cloud, utilisateurs actifs mensuels de Gemini, débit de tokens API, fourchette de capex, backlog cloud et périmètre des dépenses en serveurs IA.